现今短期国际资本流动在数量上日益庞大、流动速度十分迅猛、投资渠道具有多样性。在金融危机发生地由新兴经济体转移到发达经济体的国际背景和中国加快人民币国际化和资本开放的国内背景下,本文研究发达经济体受到美国次贷危机、欧洲主权债务危机和英镑危机的冲击下短期国际资本在数量、流动方向和投资结构的变化特征以及其对发达经济体股票市场的影响,希望给中国处理短期国际资本对金融市场的冲击方面提供国际经验和微薄力量。本文先从理论部分阐述了短期国际资本的定义、特征和测量方法,使用IS-LM-BP理论模型分析短期国际资本对股票市场的影响路径。之后本文使用数据分析了次贷危机后美国、欧洲和日本短期国际资本流动方向、数量和投资结构的变化特征。受到次贷危机影响短期国际资本从发达经济体流向新兴经济体,可见上世纪形成的美日欧“传统三角”的国际经济格局慢慢瓦解,新兴经济体加入到国际资本流动的大环境；美国的短期国际资本易受到金融危机的冲击,对金融危机和美联储的救市行为十分敏感；欧洲的短期国际资本在危机后由流出到流入；日本的短期国际资本一直处于流出状态；欧洲与美国在危机期间表现出“跷跷板”的特征：欧洲短期国际资本流动方向、汇率变动、直接投资与证券投资投资与美国有着相反的特征；日本短期国际资本投资结构特征与美国相似。其次本文构建美国和欧洲短期国际资本流动、利率、汇率和股票价格之间的VAR模型与脉冲函数,研究表明：短期国际资本流入通过汇率和利率两条路径传导至美国和欧洲的股票市场,由于受到美国其他发达的金融市场的吸引,短期国际资本流入最终会导致美国股票价格小幅度下降；而欧洲短期国际资本流入导致欧洲的股票价格的大幅度上升。最后本文提出加强对短期国际资本流动的监测、关注发达经济体经济形势、推进人民币汇率改革、大力发展和完善中国资本市场和推进股票市场改革的政策建议。