企业财务管理中的营运资金管理,是实现企业自身价值突破的重要途径。营运资金管理分析可以采用要素视角以及渠道视角。传统要素视角下的分析方式简单明了,可以精准把握营运资金管理的三大“点”:即应收账款、存货、应付账款,但可能存在要素割裂、互相矛盾等缺陷;现代渠道视角下将经营活动营运资金划分为采购、生产、营销三大渠道,可以将营运资金管理要素的各个“点”串联成各项经营活动的“线”,很好的弥补了要素视角下可能存在的不足。将要素视角与渠道视角相结合,则进一步实现了由“线”到“面”,可以从横、纵两个截面透视出企业资金运营的真实情况。本文研究的ZJ公司是一家集环卫装备研发、生产与销售的环卫一体化服务提供商,随着环卫行业市场化、机械化、广域化的发展,ZJ公司需要对自身经营管理水平提出更高的要求。本文由相关理论入手,阐述了要素视角和渠道视角下营运资金管理的分类、绩效评价体系以及各自的优缺点。接着,将理论指导引入ZJ公司的营运资金管理现状分析中,从要素和渠道视角分别对其现状进行了细致的解读,并基于要素视角和渠道视角分别提出了管理层面存在的主要问题。最后,从双视角下体系建设、应收账款管控、存货管理、营销方式、供应商关系等方面提出了相应的改进建议。本文将要素视角与渠道视角有机结合,从理论上为企业进行营运资金管理提供了更多的思考路径,从实务上面向ZJ公司营运资金管理情况提出了一定的改进建议。ZJ公司营运资金管理所呈现出来的问题既有其独特性又有着行业共性,望能就此文给其他类似企业解决营运资金问题时提供一定的思路和方案。