由于严重依赖进口,我国大豆上下游产品的期货市场和现货市场容易受到国际市场的冲击。为了保障大豆产业安全,我国分别在2008年、2014年和2017年出台了相应的大豆价格支持政策。为了检验大豆价格支持政策对大豆产业价格风险的影响,本文聚焦大豆及其下游产品之间的价格传导。为此,本文以2009年1月至2021年12月间大豆、豆粕、豆油三种期货价格和现货价格为样本,利用BEKK-GARCH模型分析了不同大豆价格支持政策背景下大豆类产品期现货市场间的波动溢出效应,此外,利用DCC-GARCH模型拟合大豆系期货之间的动态条件相关系数,在此基础上通过OLS模型分析不同价格支持政策如何影响大豆产业链产品间的价格联动。本文实证结果表明:第一,大豆临时收储政策和目标价格政策弱化了大豆、豆粕、豆油期现货市场间的波动溢出效应。实行市场化收购和生产者补贴改革后,大豆期货市场能够充分向现货市场进行价格信息传导。第二,大豆产业链上下游相关产品期货之间存在显著风险溢出效应,在不同大豆价格支持政策时期呈现不同强度的价格联动效应,价格联动效应在临时收储政策时期最强,目标价格政策时期次之,生产者补贴阶段最弱。第三,相较于临时收储价格政策,目标价格政策和生产者补贴政策对大豆产业链价格联动具有负向影响,且后者的负向影响更强,表明提升农产品的市场化程度对其产业链之间的风险传染具有抑制作用。本文研究结果表明,在保障粮食安全条件下,政策制定者应该坚持市场化改革方向,发挥市场在资源配置的作用,但是同时利用政策手段防范市场风险。此外,还应该从产业链的视角整体把握大豆产品上下游整体的市场风险;加快相关衍生品市场建设,提供多种风险对冲渠道,从而促进大豆产业链的健康发展。