全球进入新世纪以来,金融衍生品的地位日益攀升,无论是交易规模还是产品种类都得到了迅猛的扩张,尤其是在场外交易领域,产品创新日新月异,发展远非传统金融产品可比拟。可是衍生品的风险却在悄然累积,2008年更是风险火山急剧爆发的一年。这一年,华尔街五大投行的崩溃,各大知名金融机构的纷纷落马,涉险亏损案例层出不穷,次贷席卷全球每个角落。衍生品的风险控制已成为当今各国防范金融风险的重要课题。我国目前衍生品的主要经营者是银行,市场还处在起步阶段,对于相关风险的识别、管理和计量还是相对欠缺。但是,衍生品是金融业中极其重要的一环,其发展程度关乎我国金融业的整体水平,对提升我国商业银行竞争力起着举足轻重的作用,所以需要重点研究。本文首先从衍生品的基本理论着手,从原理、背景、分类及特点等方面加以阐述,并在此基础之上,详细分析了国际上衍生品风险的一般成因。并充分考虑到我国实际情况,解析了我国衍生品市场的风险原因。又鉴于我国银行衍生品市场的主要品种是利率外汇类衍生品,本文结合VaR分析法对利率产品的风险控制作(IRR)了较为详细的分析。同时,比较国际先进的监管模式理念,从宏观政策监管、微观企业内控、量化管理模型和商业银行风险管理组织结构等多方面提出了相关意见。同时,针对股指期货产生后可能对银行业衍生品产生的特殊风险—操纵风险加以实证分析,望对今后以指数为标的资产的银行衍生工具有借鉴意义。