随着安然、世通、施乐等公司一系列财务丑闻的出现,美国政府于2002年通过《萨班斯法案》(简称SOX法案)。该法案规定,上市公司必须有较为严格的内部控制体系。该文件发布之后,内部控制进入了一个崭新的阶段。为了加强企业内部控制的规范,中国也出台了一系列的法律法规,例如,2008年发布了内部控制基本规范,以及之后颁布的企业内部控制配套指引(2010),并要求从2012年1月1日开始沪深两市公司必须强制执行,可见内部控制在企业中发挥着越来越重要的作用。内部控制是公司治理的重要组成部分,内部控制的有效执行有利于公司目标的完成,如果内部控制质量差或者存在缺陷,就会使公司的治理水平下降,向银行传达财务状况差、信息真假不明等不利的信号,从而降低了资本市场信息透明度及资源的配置效率。而作为理性投资者的银行,为了自身资金的安全,会对风险高的企业进行债务融资约束来降低债务契约风险。本文从银行债务契约的特征入手,研究了银行是如何通过内部控制质量来对企业进行债务融资约束的。银行在面对不同内部控制质量的企业时,债务契约的内容如贷款金额、贷款利率、贷款期限会有所差异;在面对不同产权性质和处在不同行业竞争度的企业时,银行也会做出不同的贷款决策。本文选取2013—2015年3年深交所和上交所A股上市公司为研究样本,采用深圳市迪博公司发布的内部控制指数,运用回归分析的研究方法,研究了内部控制质量对新增借款规模、债务资本成本及债务期限结构的影响,并进一步从企业产权性质和所处行业的竞争度方面进行研究。研究发现:(1)银行在进行贷款决策时,会根据企业的内部控制质量做出合理判断,高水平的内部控制能够向银行传递积极的信号。因此,内部控制质量较高的企业能够容易获得更多的新增借款、更低的债务资本成本以及更高比例的长期借款;(2)按照企业的产权性质进行分组研究发现,相对于国有企业,非国有企业的内部控制质量对银行债务契约的影响更加明显,即国有企业的性质会削弱企业内部控制质量对银行债务契约的影响;(3)进一步研究发现,企业内部控制质量对银行债务契约的影响在竞争程度高的行业中表现得更为显著。为了结果的稳定性,本文对被解释变量的衡量标准进行替换,通过稳健性检验,上述的实证结果依然受到支持。最后,基于上述结论,本文从企业,银行以及外部监管者三个方面提出了一些政策建议。