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中百集团：民资进驻董事会带来想象空间
中百集团（000759）：2014年三季度，公司本着提升门店质量的原则合计关闭门店41家（包括13家仓储、25家便民及3家家店），同时公司还在8-9月对5家效益较好的门店进行闭店调整，关店损失及门店调整带来的当期经营损失使得公司2014年三季度业绩出现较大幅度亏损。预计公司2014年四季度门店调整仍将持续，但经历了本轮门店调整期后，预计公司的经营业绩有望在调整之后自2015年开始出现较大幅度改善。
三季度永辉对公司再度举牌，持股比例由6月底的16.91%增至18.18%。随着2014年永辉超市的增持及董事会的换届选举，公司的股权结构、董事会及管理层均出现较大调整，而随民营资本进驻公司董事会，管理层薪酬标准及业绩激励程度均有望大幅提高，公司经营市场化程度及管理透明度均有望显著增强，公司经营拐点有望随此而出现。
公司2013年及2014年前三季度的净利率分别为1.03%及0.75%，远低于同行水平，公司业绩存较大的改善空间及弹性;2014/10/10公司与永辉超市签订了《战略合作框架协议》，预计公司与永辉超市初步主要为联合采购;通过合作采购将有助公司获得更好的采购条件，公司也有望藉此改善毛利率及提升自身市场竞争力。此外，公司经营市场化及管理透明度的提升也将有望减少跑冒滴漏而进一步改善费用率，我们判断毛利率及费用率的改善将驱动公司利润自 2015 年开始进入持续改善期。
操作策略：二级市场上， 目前该股处于上升趋势中，并且调整较为充分，目前在前期高位处获得支撑，可关注。
天士力：产品梯队支持稳定成长
天士力（600535）：公司产品梯队丰富，二线品种增长动力重组，未来几年的增长确定性强，而估值低于其他一线医药股，是性价比非常高的一线白马。
主力产品复方丹参滴丸 2014 年预计增速在15%左右，而近期一些低价药出现了提价现象，在招标市场化的过程中，复方丹参滴丸具备明显的品种和品牌优势，未来也存在提价的可能。.
2014年1-9月公司的二线品种保持了快速增长，估计养血清脑同比增长超过20%，益气复脉等品种增速均超过30%，整体的增长较快，随着非基药招标的推进，公司的二线品种将明确受益。
天士力 90 年代就开始耕耘海外市场，复方丹参滴丸美国 FDA 认证只是天士力海外战略的一部分，天士力跟华海美国的合作也预示着天士力的海外拓展不仅仅限于丹参滴丸;天士力也一直在寻找好的并购标的，在国内医药行业集中度增加的过程中，公司有可能获得额外弹性。
近日，公司公告了定增金额16亿。通过6个新成立的投资机构，天士力集团直接及间接认购约14.9亿，94名中、高管理层认购约7600万，控股股东高管认购约3348万，体现了对公司的充足信心，同时也起到激励中高管理层的作用。定增价格为33.59元，锁定期36个月。此次募集资金将用于补充流动资金，资产负债率将降至 52.74%，预计财务费用将降低，资本结构得到优化，也为未来外延并购提供资金支持。
操作策略：二级市场上，该股经过一年半的调整后，目前股价走势逐渐收敛，均线多头排列，可关注能否放量突破45元。
新希望：若再次放量突破可看高一线
新希望（000876）：2014年养殖行情总体较为疲软，各家饲料销售企业也承受着较大的压力，公司面对困境，通过“福达计划”养殖技术服务在多个市场区域的深入开展、自身产能的优化、以及经营效率的提升等方式，积极应对，总体上抵抗住了行业的下行趋势。
展望未来，预计公司饲料业务有能力和底气在2014Q4 和2015 年进一步恢复和提升，且毛利也仍有提升空间：首先，2015 年的养殖环境一定会好于2014 年，猪价、禽价的上涨将使得饲料行业的景气度也跟着提升;其次，公司原料采购的优势，其实不仅仅是采购价格，而是公司完备的数据库系统;另外，公司去年下半年饲料销售冲的很猛，量很大，有能力作为杠杆;最后，海外市场的迅速拓展——据不完全统计，饲料方面，公司海外已建成工厂产能大约为 240 万吨左右，在建项目产能为 160 万吨左右，总计近400 万吨，未来若公司加速进行海外扩张，产能将可能会有爆发式的增长。
屠宰与肉制品方面，下游终端产品一直是公司未来最大看点。今年公司的屠宰及肉制品业务一度受到H7N9 禽流感的影响，但自二季度起已经实现了盈利，三季度虽进一步得到了强化，但由于一季度亏损太多，整体上仍未摆脱亏损的状态。但与此同时，公司逐渐通过产品结构优化、渠道转型，深加工与熟食业务的收入与毛利润都实现了提升，很好地反映了公司食品端延伸战略的有力实施。
操作策略：二级市场上，该股近期震荡盘整，15元是关键位置，前期突破后回抽确认，若能再次放量突破，或将走强。
长方照明：受年线和前期平台双重支撑
长方照明（300301）：LED照明行业快速发展中，但仍处于降价通道，具备大规模生产与大渠道优势的企业将最受益LED照明行业的发展，并有望提升集中度。公司具有成本与规模优势，将加速集中度提升，盈利能力有望增强。
公司去年收购康铭盛60%股权，支付对价5.28亿元。本次交易的补偿义务人承诺康铭14～16年度归属于母公司股东的扣非净利润分别不低于8000万元、 10500万元和12800万元。
康铭盛专注于 LED 移动照明应用产品，主要包括 LED 手电筒、 LED 马灯和 LED 应急灯等，目前已建立起覆盖国内多数省市的经销商网络，产品销往东南亚、中东、南美、非洲等 40 多个国家和地区， 2013 年实现营业收入 4.41 亿，是我国国内非常有竞争力的 LED 照明应用产品生产商。 公司是我国LED照明器件封装领域的龙头企业，在LED室内照明领域早有尝试，但市场开拓低于预期。LED行业竞争极其激烈，中游压力越来越大，向下游延伸，贴近终端市场，是中游提升盈利空间的关键手段。公司与康铭盛分别是各自领域的领军企业，而且早有合作，相互比较熟悉，利于磨合，预计二者合并将有珠联璧合之效：1.借助长方照明的研发力量，康铭盛可以更快的响应市场需求，推出应时的新产品; 2.借助康铭盛完善的营销网络资源，一方面可以激活公司的室内照明业务，另一方面实现规模效应的共振，提升公司的盈利水平。
操作策略：二级市场上，近两个月该股股价显著回落，目前受到前期平台上沿和年线的支撑，中短期有望回升，可保持关注。
中泰化学：有望受益新丝绸之路经济带
中泰化学（002092）：新疆以其至关重要的战略位置及丰富的资源成为“新丝绸之路经济带”的制造品输出中心及能源供给中心。连接新疆与中亚、欧洲 多条运输通道逐步打通，同时相关产业扶持政策陆续推出，劳动密集型的纺织品加工业和建材等行业将直接受益。
公司依托新疆丰富的原盐、煤炭、棉花资源基础，成为国内氯碱行业拥有完整一体化产业链的龙头企业，形成120万千瓦自备电、128万吨电石、150万吨PVC树脂、110万吨烧碱、10万吨棉浆粕、30万吨差别化粘胶纤维的生产规模。产品规模居国内同行首位，且上下游相互配套，生产成本领先。公司将抓住“新丝绸之路”的重大发展机遇，继续向产业下游延伸，重点消化目前的PVC、烧碱和粘胶产品，提升盈利能力。公司参股的新疆富丽达投资建设的1000万锭纱锭项目建成后，将消化粘胶纤维120万吨、烧碱80万吨，大幅度提高盈利水平。
公司新疆准东煤田南黄草湖勘查区248.6平方公里的探矿权，煤炭资源储量约147亿吨。 潜在经济价值约是中煤能源3倍，中国神华的9倍。在国家能源政策支持新疆煤炭资源开发的背景下，公司的煤矿开发时间表正越来越近。
公司参股厦门凯纳石墨烯技术有限公司，积极推进对石墨烯技术开发、应用及其衍生产品领域进行研究，增强公司的核心竞争力。
操作策略：二级市场上，该股目前处于突破边缘，8.5元处是关键压力位，目前，均线多头排列，可保持关注。
思源电气：放量突破打开空间
思源电气（002028）：电网公司和能源局规划中同时覆盖的9条特高压将有较大概率在今年获批、开工。目前9条特高压项目中，尚有6条未核准。同时，加上已获环保部认可的酒泉-湖南工程，预计2015年至少核准7条特高压。
公司承担了国网特高压直流工程电容器的生产，灵州-绍兴特高压直流输电工程刚刚招标完成，在11个电容器标包中，中标2个，在上市公司中排名第一。在特高压工程大幅建设的前景下，公司特高压收入有望大幅增加。
公司受益“一带一路”和国网海外规划，海外业务突破性进入俄罗斯 、墨西哥、非洲、巴西、巴基斯坦等市场目前，我国的特高压交、直流技术已达到了世界领先水平。2013年，公司获得EPC总包资质，在巴西世界杯、巴基斯坦机场变电站、俄罗斯圣彼得堡亚尼诺二号变电站等工程均有斩获。公司中标墨西哥国家电网公司252kV GIS项目订单。埃塞俄比亚500KV输变电工程项目电容器产品大订单，此项目是埃塞俄比亚国内最大的输变电工程项目。同时公司中标坦桑尼亚电力公司4个33kV变电站的升级改造项目，负责4个变电站改造的所有成套设备供货，并提供现场安装投运指导。2014年3季度，公司145kV和252kV两个电压等级GIS产品获得了俄罗斯第一大电网公司的入网资质。这标志着思源电气海外市场设备出口和总包项目取得突破，为思源电气进一步开拓海外市场奠定了基础。
操作策略：二级市场上，近期该股放量突破，打开上涨空间，后市可保持关注。
中百集团（000759）：2014年三季度，公司本着提升门店质量的原则合计关闭门店41家（包括13家仓储、25家便民及3家家店），同时公司还在8-9月对5家效益较好的门店进行闭店调整，关店损失及门店调整带来的当期经营损失使得公司2014年三季度业绩出现较大幅度亏损。预计公司2014年四季度门店调整仍将持续，但经历了本轮门店调整期后，预计公司的经营业绩有望在调整之后自2015年开始出现较大幅度改善。
三季度永辉对公司再度举牌，持股比例由6月底的16.91%增至18.18%。随着2014年永辉超市的增持及董事会的换届选举，公司的股权结构、董事会及管理层均出现较大调整，而随民营资本进驻公司董事会，管理层薪酬标准及业绩激励程度均有望大幅提高，公司经营市场化程度及管理透明度均有望显著增强，公司经营拐点有望随此而出现。
公司2013年及2014年前三季度的净利率分别为1.03%及0.75%，远低于同行水平，公司业绩存较大的改善空间及弹性;2014/10/10公司与永辉超市签订了《战略合作框架协议》，预计公司与永辉超市初步主要为联合采购;通过合作采购将有助公司获得更好的采购条件，公司也有望藉此改善毛利率及提升自身市场竞争力。此外，公司经营市场化及管理透明度的提升也将有望减少跑冒滴漏而进一步改善费用率，我们判断毛利率及费用率的改善将驱动公司利润自 2015 年开始进入持续改善期。
操作策略：二级市场上， 目前该股处于上升趋势中，并且调整较为充分，目前在前期高位处获得支撑，可关注。
天士力：产品梯队支持稳定成长
天士力（600535）：公司产品梯队丰富，二线品种增长动力重组，未来几年的增长确定性强，而估值低于其他一线医药股，是性价比非常高的一线白马。
主力产品复方丹参滴丸 2014 年预计增速在15%左右，而近期一些低价药出现了提价现象，在招标市场化的过程中，复方丹参滴丸具备明显的品种和品牌优势，未来也存在提价的可能。.
2014年1-9月公司的二线品种保持了快速增长，估计养血清脑同比增长超过20%，益气复脉等品种增速均超过30%，整体的增长较快，随着非基药招标的推进，公司的二线品种将明确受益。
天士力 90 年代就开始耕耘海外市场，复方丹参滴丸美国 FDA 认证只是天士力海外战略的一部分，天士力跟华海美国的合作也预示着天士力的海外拓展不仅仅限于丹参滴丸;天士力也一直在寻找好的并购标的，在国内医药行业集中度增加的过程中，公司有可能获得额外弹性。
近日，公司公告了定增金额16亿。通过6个新成立的投资机构，天士力集团直接及间接认购约14.9亿，94名中、高管理层认购约7600万，控股股东高管认购约3348万，体现了对公司的充足信心，同时也起到激励中高管理层的作用。定增价格为33.59元，锁定期36个月。此次募集资金将用于补充流动资金，资产负债率将降至 52.74%，预计财务费用将降低，资本结构得到优化，也为未来外延并购提供资金支持。
操作策略：二级市场上，该股经过一年半的调整后，目前股价走势逐渐收敛，均线多头排列，可关注能否放量突破45元。
新希望：若再次放量突破可看高一线
新希望（000876）：2014年养殖行情总体较为疲软，各家饲料销售企业也承受着较大的压力，公司面对困境，通过“福达计划”养殖技术服务在多个市场区域的深入开展、自身产能的优化、以及经营效率的提升等方式，积极应对，总体上抵抗住了行业的下行趋势。
展望未来，预计公司饲料业务有能力和底气在2014Q4 和2015 年进一步恢复和提升，且毛利也仍有提升空间：首先，2015 年的养殖环境一定会好于2014 年，猪价、禽价的上涨将使得饲料行业的景气度也跟着提升;其次，公司原料采购的优势，其实不仅仅是采购价格，而是公司完备的数据库系统;另外，公司去年下半年饲料销售冲的很猛，量很大，有能力作为杠杆;最后，海外市场的迅速拓展——据不完全统计，饲料方面，公司海外已建成工厂产能大约为 240 万吨左右，在建项目产能为 160 万吨左右，总计近400 万吨，未来若公司加速进行海外扩张，产能将可能会有爆发式的增长。
屠宰与肉制品方面，下游终端产品一直是公司未来最大看点。今年公司的屠宰及肉制品业务一度受到H7N9 禽流感的影响，但自二季度起已经实现了盈利，三季度虽进一步得到了强化，但由于一季度亏损太多，整体上仍未摆脱亏损的状态。但与此同时，公司逐渐通过产品结构优化、渠道转型，深加工与熟食业务的收入与毛利润都实现了提升，很好地反映了公司食品端延伸战略的有力实施。
操作策略：二级市场上，该股近期震荡盘整，15元是关键位置，前期突破后回抽确认，若能再次放量突破，或将走强。
长方照明：受年线和前期平台双重支撑
长方照明（300301）：LED照明行业快速发展中，但仍处于降价通道，具备大规模生产与大渠道优势的企业将最受益LED照明行业的发展，并有望提升集中度。公司具有成本与规模优势，将加速集中度提升，盈利能力有望增强。
公司去年收购康铭盛60%股权，支付对价5.28亿元。本次交易的补偿义务人承诺康铭14～16年度归属于母公司股东的扣非净利润分别不低于8000万元、 10500万元和12800万元。
康铭盛专注于 LED 移动照明应用产品，主要包括 LED 手电筒、 LED 马灯和 LED 应急灯等，目前已建立起覆盖国内多数省市的经销商网络，产品销往东南亚、中东、南美、非洲等 40 多个国家和地区， 2013 年实现营业收入 4.41 亿，是我国国内非常有竞争力的 LED 照明应用产品生产商。 公司是我国LED照明器件封装领域的龙头企业，在LED室内照明领域早有尝试，但市场开拓低于预期。LED行业竞争极其激烈，中游压力越来越大，向下游延伸，贴近终端市场，是中游提升盈利空间的关键手段。公司与康铭盛分别是各自领域的领军企业，而且早有合作，相互比较熟悉，利于磨合，预计二者合并将有珠联璧合之效：1.借助长方照明的研发力量，康铭盛可以更快的响应市场需求，推出应时的新产品; 2.借助康铭盛完善的营销网络资源，一方面可以激活公司的室内照明业务，另一方面实现规模效应的共振，提升公司的盈利水平。
操作策略：二级市场上，近两个月该股股价显著回落，目前受到前期平台上沿和年线的支撑，中短期有望回升，可保持关注。
中泰化学：有望受益新丝绸之路经济带
中泰化学（002092）：新疆以其至关重要的战略位置及丰富的资源成为“新丝绸之路经济带”的制造品输出中心及能源供给中心。连接新疆与中亚、欧洲 多条运输通道逐步打通，同时相关产业扶持政策陆续推出，劳动密集型的纺织品加工业和建材等行业将直接受益。
公司依托新疆丰富的原盐、煤炭、棉花资源基础，成为国内氯碱行业拥有完整一体化产业链的龙头企业，形成120万千瓦自备电、128万吨电石、150万吨PVC树脂、110万吨烧碱、10万吨棉浆粕、30万吨差别化粘胶纤维的生产规模。产品规模居国内同行首位，且上下游相互配套，生产成本领先。公司将抓住“新丝绸之路”的重大发展机遇，继续向产业下游延伸，重点消化目前的PVC、烧碱和粘胶产品，提升盈利能力。公司参股的新疆富丽达投资建设的1000万锭纱锭项目建成后，将消化粘胶纤维120万吨、烧碱80万吨，大幅度提高盈利水平。
公司新疆准东煤田南黄草湖勘查区248.6平方公里的探矿权，煤炭资源储量约147亿吨。 潜在经济价值约是中煤能源3倍，中国神华的9倍。在国家能源政策支持新疆煤炭资源开发的背景下，公司的煤矿开发时间表正越来越近。
公司参股厦门凯纳石墨烯技术有限公司，积极推进对石墨烯技术开发、应用及其衍生产品领域进行研究，增强公司的核心竞争力。
操作策略：二级市场上，该股目前处于突破边缘，8.5元处是关键压力位，目前，均线多头排列，可保持关注。
思源电气：放量突破打开空间
思源电气（002028）：电网公司和能源局规划中同时覆盖的9条特高压将有较大概率在今年获批、开工。目前9条特高压项目中，尚有6条未核准。同时，加上已获环保部认可的酒泉-湖南工程，预计2015年至少核准7条特高压。
公司承担了国网特高压直流工程电容器的生产，灵州-绍兴特高压直流输电工程刚刚招标完成，在11个电容器标包中，中标2个，在上市公司中排名第一。在特高压工程大幅建设的前景下，公司特高压收入有望大幅增加。
公司受益“一带一路”和国网海外规划，海外业务突破性进入俄罗斯 、墨西哥、非洲、巴西、巴基斯坦等市场目前，我国的特高压交、直流技术已达到了世界领先水平。2013年，公司获得EPC总包资质，在巴西世界杯、巴基斯坦机场变电站、俄罗斯圣彼得堡亚尼诺二号变电站等工程均有斩获。公司中标墨西哥国家电网公司252kV GIS项目订单。埃塞俄比亚500KV输变电工程项目电容器产品大订单，此项目是埃塞俄比亚国内最大的输变电工程项目。同时公司中标坦桑尼亚电力公司4个33kV变电站的升级改造项目，负责4个变电站改造的所有成套设备供货，并提供现场安装投运指导。2014年3季度，公司145kV和252kV两个电压等级GIS产品获得了俄罗斯第一大电网公司的入网资质。这标志着思源电气海外市场设备出口和总包项目取得突破，为思源电气进一步开拓海外市场奠定了基础。
操作策略：二级市场上，近期该股放量突破，打开上涨空间，后市可保持关注。