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构建高水准的金融监管机制，打造成熟的国内金融市场体系，是稳步推进人民币国际化的长远之举。
10月15日，中英政府在第五次中英经济财金对话中达成多项协议，协议的内容包括：伦敦投资者获得800亿元人民币的RQFII额度，可用于投资中国内地的股票、债券和货币市场；中国和英国同意人民币与英镑直接交易；英国央行将允许中国的银行设立英国批发银行分行等。这些协议的达成，无疑将促进伦敦人民币离岸中心的发展，进而推进人民币国际化，以及巩固伦敦作为金融中心的地位。
与伦敦合作
中英货币金融合作近几年来一直在稳步推进，英国在加强两国货币金融合作方面表现出了强烈的愿望。究其原因，在于欧债危机对英国经济造成了冲击，这促使英国政府在加强金融监管的改革上拿出大举动，以确保英国金融的稳定发展。
目前，伦敦已是除香港之外，离岸人民币交易、结算最发达的金融中心，有分析称，伦敦还在谋求成为最大的离岸人民币交易中心。据统计数据，除中国内地、香港外，全球62%的人民币交易都是在伦敦完成，而28%的国际人民币支付在英国进行，超过了同样竞争人民币离岸市场的新加坡。
目前各类人民币外汇产品在伦敦市场上的交易十分非常活跃。据悉，伦敦的人民币外汇即期交易日交易额达6.8亿美元，约占全球离岸人民币即期市场总量的26%。而2012年，伦敦金融市场平均每天人民币交易量为25亿美元，比前一年增加240%。同时，伦敦各银行大力推广其人民币业务，2012年各企业对人民币的使用明显增多，进出口融资业务量达到336亿元人民币，较上一年增长100%。信用证和其他信贷担保业务则增长13倍达到47亿元人民币。
今年6月22日，英国央行与中国央行签署了规模为200亿英镑/2000亿元人民币的中英双边本币互换协议，这也是中国和第一个G7国家签署的双边本币互换协议，在人民币国际化又往前迈出了重要一步的同时，也意味着中国央行与英国央行在货币金融领域的合作取得了新的进展。
进程推进
随着中国经济规模的不断增大，人民币国际化的呼声甚高。扩大人民币跨境使用一方面要存在真实的境外人民币需求；另一方面需要保持稳定的人民币供给，并且尽量减小其对国内货币政策的扰动。于是在资本账户开放有限的情况下，通过央行间的货币互换进行人民币输出，鼓励境外机构使用人民币，成为首选途径。
10月10日，欧洲央行发布公告公布了欧洲央行与中国央行签署450亿欧元货币互换协议的具体细节。根据双方签署的三年期协议，欧洲央行可以从中国央行获得人民币3500亿元的资金，中国央行可以从欧洲央行获得450亿欧元的资金。FX168财经集团高级金融分析师许亚鑫在接受本刊采访时表示，这一协议有助于降低美元类资产在外汇类资产中的比重，以及实现外汇储备的多元化，有效抵御美元动荡带来的风险，同时这还是促进人民币国际化的重要举措。据悉，近5年来，央行已经先后与其他央行及货币当局签署了总计28127亿元的双边本币互换协议（包含展期与续签）。
就在央行宣布和欧洲央行签订货币互换协议后的第一个交易日，人民币对美元即期汇率在经历了4个月的横盘后再度开始升值。人民币对美元的即期价格在10月14日上升0.21%突破6.11关口，创下2013年内最大的单日升值幅度，接下来又在16日最高触及6.0966，创下历史新高。对于境外贸易企业和投资者而言，人民币稳定升值预期仍未被打破。
不难看出，扩大人民币跨境使用取得的进展，一直都伴随着人民币的不断升值。而如果脱离了人民币稳定升值的基础，跨境使用是否还会有强劲的需求前景并不明朗。在这一前提下，人民币升值恐怕不会就此终止。
机遇与风险
从世界金融市场发展轨迹来看，一国货币的国际化过程，通常伴随着该国国内资产价格的走高。而在国际货币金融环境不稳定背景下，资本账户的开放将导入更多金融风险，金融危机爆发的概率也将急剧增加。
在近期的美债危机中，尽管美国两党在最后一刻达成延长债务上限的协议，暂时避免了美国发生债务违约的风险，但美元形象受损却是不争的事实。各国央行外汇储备主管们正在不动声色地调整储备货币结构，谋求储备的多元化，欧元和英镑再度走强，澳元和加拿大元亦受到追捧。从全球金融竞争趋势与中国金融业的发展逻辑来看，中央政府显然对人民币国际化的规格和标准有很高的期待，更要在国际储备货币体系占有足够的分量。在许亚鑫看来，人民币的国际化既是循序渐进的，同时又必然会实现。
然而，一国货币国际化所带来的热钱流入，却容易导致国内资产价格上涨的泡沫，这点也成为人民币国际化过程中人们的关注焦点。上世纪八九十年代日本的经验教训证明，一国货币的国际化所带来的资产价格推动，如果被热钱不加节制的反复炒作，同时又缺少实体经济支撑，最终只能沦为泡沫。
但对此，也有专家持相反的观点，认为即使最终不会形成资产价格泡沫，在人民币国际化的过程中，国内资产价格也不会一直上涨。知名财经评论员叶檀就曾表示，未来国内资产价格的震荡将属于正常现象。由于中国资本市场发展尚不健全、利率尚未市场化、机构与散户投资者国际投资经验有限，中国资本项目的逐步开放有可能将导致短期国际资本大进大出，而这无疑将会放大中国国内资产价格的波动性。
目前，香港、伦敦、新加坡竞相发展人民币离岸市场（甚至东京也有此意愿），预示着有利于人民币崛起的国际市场力量正在形成。但是，在国际贸易和投资中用何种货币计价，中资企业和金融机构的话语权却十分低下。因此，加快内部的体制改革，提高中资企业和金融机构的国际竞争力与国际参与度是我国政府把握重大战略机遇所需要加快推进的。
不久前，上海外国语大学国际金融贸易学院院长章玉贵撰文称，人民币在实现贸易项目下的跨境流动、资本项目下的跨境流动及离岸金融中心的人民币流动后，迟早要嵌入全球储备货币体系和大宗商品交易体系中，成为美元的主要竞争对手，削弱美元的地位。在此情形下，如何避免重蹈日元当年的覆辙是未来最为值得警惕的风险。打造成熟的国内金融市场体系，建立健全金融法律制度，构建高水准的金融监管机制，才是稳步推进人民币国际化的长远之举。
10月15日，中英政府在第五次中英经济财金对话中达成多项协议，协议的内容包括：伦敦投资者获得800亿元人民币的RQFII额度，可用于投资中国内地的股票、债券和货币市场；中国和英国同意人民币与英镑直接交易；英国央行将允许中国的银行设立英国批发银行分行等。这些协议的达成，无疑将促进伦敦人民币离岸中心的发展，进而推进人民币国际化，以及巩固伦敦作为金融中心的地位。
与伦敦合作
中英货币金融合作近几年来一直在稳步推进，英国在加强两国货币金融合作方面表现出了强烈的愿望。究其原因，在于欧债危机对英国经济造成了冲击，这促使英国政府在加强金融监管的改革上拿出大举动，以确保英国金融的稳定发展。
目前，伦敦已是除香港之外，离岸人民币交易、结算最发达的金融中心，有分析称，伦敦还在谋求成为最大的离岸人民币交易中心。据统计数据，除中国内地、香港外，全球62%的人民币交易都是在伦敦完成，而28%的国际人民币支付在英国进行，超过了同样竞争人民币离岸市场的新加坡。
目前各类人民币外汇产品在伦敦市场上的交易十分非常活跃。据悉，伦敦的人民币外汇即期交易日交易额达6.8亿美元，约占全球离岸人民币即期市场总量的26%。而2012年，伦敦金融市场平均每天人民币交易量为25亿美元，比前一年增加240%。同时，伦敦各银行大力推广其人民币业务，2012年各企业对人民币的使用明显增多，进出口融资业务量达到336亿元人民币，较上一年增长100%。信用证和其他信贷担保业务则增长13倍达到47亿元人民币。
今年6月22日，英国央行与中国央行签署了规模为200亿英镑/2000亿元人民币的中英双边本币互换协议，这也是中国和第一个G7国家签署的双边本币互换协议，在人民币国际化又往前迈出了重要一步的同时，也意味着中国央行与英国央行在货币金融领域的合作取得了新的进展。
进程推进
随着中国经济规模的不断增大，人民币国际化的呼声甚高。扩大人民币跨境使用一方面要存在真实的境外人民币需求；另一方面需要保持稳定的人民币供给，并且尽量减小其对国内货币政策的扰动。于是在资本账户开放有限的情况下，通过央行间的货币互换进行人民币输出，鼓励境外机构使用人民币，成为首选途径。
10月10日，欧洲央行发布公告公布了欧洲央行与中国央行签署450亿欧元货币互换协议的具体细节。根据双方签署的三年期协议，欧洲央行可以从中国央行获得人民币3500亿元的资金，中国央行可以从欧洲央行获得450亿欧元的资金。FX168财经集团高级金融分析师许亚鑫在接受本刊采访时表示，这一协议有助于降低美元类资产在外汇类资产中的比重，以及实现外汇储备的多元化，有效抵御美元动荡带来的风险，同时这还是促进人民币国际化的重要举措。据悉，近5年来，央行已经先后与其他央行及货币当局签署了总计28127亿元的双边本币互换协议（包含展期与续签）。
就在央行宣布和欧洲央行签订货币互换协议后的第一个交易日，人民币对美元即期汇率在经历了4个月的横盘后再度开始升值。人民币对美元的即期价格在10月14日上升0.21%突破6.11关口，创下2013年内最大的单日升值幅度，接下来又在16日最高触及6.0966，创下历史新高。对于境外贸易企业和投资者而言，人民币稳定升值预期仍未被打破。
不难看出，扩大人民币跨境使用取得的进展，一直都伴随着人民币的不断升值。而如果脱离了人民币稳定升值的基础，跨境使用是否还会有强劲的需求前景并不明朗。在这一前提下，人民币升值恐怕不会就此终止。
机遇与风险
从世界金融市场发展轨迹来看，一国货币的国际化过程，通常伴随着该国国内资产价格的走高。而在国际货币金融环境不稳定背景下，资本账户的开放将导入更多金融风险，金融危机爆发的概率也将急剧增加。
在近期的美债危机中，尽管美国两党在最后一刻达成延长债务上限的协议，暂时避免了美国发生债务违约的风险，但美元形象受损却是不争的事实。各国央行外汇储备主管们正在不动声色地调整储备货币结构，谋求储备的多元化，欧元和英镑再度走强，澳元和加拿大元亦受到追捧。从全球金融竞争趋势与中国金融业的发展逻辑来看，中央政府显然对人民币国际化的规格和标准有很高的期待，更要在国际储备货币体系占有足够的分量。在许亚鑫看来，人民币的国际化既是循序渐进的，同时又必然会实现。
然而，一国货币国际化所带来的热钱流入，却容易导致国内资产价格上涨的泡沫，这点也成为人民币国际化过程中人们的关注焦点。上世纪八九十年代日本的经验教训证明，一国货币的国际化所带来的资产价格推动，如果被热钱不加节制的反复炒作，同时又缺少实体经济支撑，最终只能沦为泡沫。
但对此，也有专家持相反的观点，认为即使最终不会形成资产价格泡沫，在人民币国际化的过程中，国内资产价格也不会一直上涨。知名财经评论员叶檀就曾表示，未来国内资产价格的震荡将属于正常现象。由于中国资本市场发展尚不健全、利率尚未市场化、机构与散户投资者国际投资经验有限，中国资本项目的逐步开放有可能将导致短期国际资本大进大出，而这无疑将会放大中国国内资产价格的波动性。
目前，香港、伦敦、新加坡竞相发展人民币离岸市场（甚至东京也有此意愿），预示着有利于人民币崛起的国际市场力量正在形成。但是，在国际贸易和投资中用何种货币计价，中资企业和金融机构的话语权却十分低下。因此，加快内部的体制改革，提高中资企业和金融机构的国际竞争力与国际参与度是我国政府把握重大战略机遇所需要加快推进的。
不久前，上海外国语大学国际金融贸易学院院长章玉贵撰文称，人民币在实现贸易项目下的跨境流动、资本项目下的跨境流动及离岸金融中心的人民币流动后，迟早要嵌入全球储备货币体系和大宗商品交易体系中，成为美元的主要竞争对手，削弱美元的地位。在此情形下，如何避免重蹈日元当年的覆辙是未来最为值得警惕的风险。打造成熟的国内金融市场体系，建立健全金融法律制度，构建高水准的金融监管机制，才是稳步推进人民币国际化的长远之举。