非参数方法在金融风险管理模型中的应用

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VAR是一种测定和控制金融风险的量化模型,本文讨论非参数统计方法在其中的应用。从历史模拟法这种非参数VAR模型的基本思想出发,提出一种以对金融资产收益率分布的核密度估计为基础的VAR模型,并将其与RiskMetrics这种参数VAR模型做了对比,结果表明本文的方法有效避免了RiskMetrics所存在的问题。
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