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DOI：10.16661/j.cnki.1672-3791.2103-5042-1730
摘 要：融资难是过去、现在以及未来的这些时间段内可能依然困扰中小企业的难题。很多中小企业因未能及时筹到资金而面临破产危机，中小企业若想要解决融资问题，一定要从实际出发，需要长时间不断地探索与实践。该文主要介绍了中小企业融资的现状及问题，然后分析引起企业融资难的原因，最后提出相应的对策与建议。
关键词：中小企业 融资问题 对策 金融
中图分类号：F275 文献标识码：A文章编号：1672-3791（2021）03（b）-0118-03
Analysis on the Financing Problems and Countermeasures of Small and Medium-sized Enterprises
MA Lina JIA Wanjun
（School of Economics and Management， Changchun University of Technology， Changchun， Jilin Province， 130000 China）
Abstract： The difficulty of financing for small and medium-sized enterprises is a problem that may still plague enterprises in the past， present and for a period of time in the future. many small and medium-sized enterprises are facing bankruptcy crisis because they fail to raise funds in time. If small and medium-sized enterprises， want to solve the financing problem they must proceed from reality and require long-term continuous exploration and practice. This article mainly introduces the current situation and problems of financing for small and medium-sized enterprises， then analyzes the reasons for the difficulty of financing for enterprises， and finally puts forward corresponding countermeasures and suggestions.
Key Words： Small and medium-sized enterprises; Financing problems; Countermeasures; Finance
随着经济全球化时代的到来，中小企业飞速崛起，成为最具生机的企业群体和我国国民经济发展的主力军。中小企业涉及经营范围有农业、林业、牧业、渔业、工业、建筑、餐饮等遍布各行各业，其发展可以活跃市场经济、吸纳就业、增加税收、推动创新等，是社会发展的重要力量，其稳定发展是我国实现中华民族伟大复兴中国梦的重要组成部分。但是中小企业本身存在实力不足、信用较低、经营寿命较短等自身客观劣势因素，金融供给主体对中小企业融资更加审慎，信贷安全波动大，给予贷款意愿降低，导致中小企業融资缺口越来越大。解决融资难的问题，对于中小企业来说刻不容缓。
1 中小企业融资现状及问题
1.1 融资成本高
从实际了解可知，中小企业仅靠内部融资来使企业发展壮大是远远不够的，必须借助外部融资。与权益性融资相比，企业更热衷于选择债务性融资。债务性融资的有两大优点：一是可以税前扣除，二是可以利用财务杠杆，衡量企业资金结构是否合理。对于银行来说，中小企业的经营风险大于大型企业，银行认为贷款给中小企业，能收回来的可能性相对较小，自然不愿意以同等的利率贷款给中小企业。中小企业若想获得融资，必须支付较高的利率，支付更多的成本，而这势必会阻碍中小企业的发展[1]。
1.2 中小企业融资“急、小、短、频”
与大型企业相比，中小企业的经营情况与我国的宏观经济关系密切，一旦宏观经济发生变动，就会牵绊中小企业的发展。所以，对于中小企业来说，其对资金的需求是暂时的、突然的，需要在短时间内及时地筹到资金，尤其是企业在面对商业机会时，更需要快速融到资金，因为商业机会都是可遇不可求的;中小企业资产少，往往其需要的融资金额与大型企业相比就是冰山一角，银行一般都喜欢贷款需求多的企业，中小企业比较吃亏;企业经常产生临时性的贷款需求，其融资主要是为了满足短期资金的周转，短时间内会进行多次融资且融资的期限短[2]。
1.3 债务融资比例不合理
很多中小企业由于在经营过程中，需要注入资金，便借入资金，没有任何部署与计划，不知不觉中资产负债率过高，不仅没有发挥债券融资的财务杠杆作用，反而使企业面临破产的危险，如果企业由于经营不善，未能获得充足的资金还贷款或利息，那么企业就会破产，由于资金链的断裂导致企业破产真的太可惜。企业未能充分利用债务融资的期限结构的特点，短期融资用在长期项目的投资，资金会经常周转不灵，长期融资用在短期的项目上，造成资金的闲置，债务融资比例不合理，加大了企业的财务风险。 2 中小企业融资难的原因
2.1 经营风险大
首先，中小企业的规模小，不稳定性因素较多，企业的生存与发展很容易受外界影响，所以其自身经营风险高。在企业进行外部融资的实践中会面临融资限制，因为与大型企业相比，中小企业财务信息透明度低，银行与企业获得的信息往往是不对称的，银行能获得的信息较少，所以银行对其的信用往往评级较低，需要企业提供更多的材料、抵押物，担保物等。所以企业获得融资的限制条件比较多，比如提供去年以及最近几个月的纳税申报表、水电费、银行流水、工资、购销合同等，有一项不满足条件就不能获得资金。
2.2 融资渠道比较单一
中国的经济发展相对于部分发达国家来说较晚，金融市场起步也随之较晚。但中国在短短几年内金融市场经济发展速度很快，现如今已经与人们的生活息息相关，可是金融市场依然不太完善，有待进一步成长。尽管面向中小企业的创业板、中小企业板、科创板已经开通，但挂牌费用高、融资时间长，而且这3个板块主要是为成长性良好的科技型中小企业开设，普通中小企业依然不符合这3个板块的上市条件。资本市场门槛高是中小企业融资风险高的客观原因，大多数中小企业可能因注册资本较少，或者企业存在纠纷，再或者不能连续盈利的能力等种种原因，使企业不能在资本市场发行股票和债券，从而又少了一条获得融资的渠道[3]。因为规模小、实力弱以及信用级别低，中小企业一般不符合发行债券的条件。因此，债务融资会是许多中小企业的第一选择，企业可以选择的融资渠道太少，不利于企业融资，且增加了融资的困难。
2.3 财务管理制度不健全
中小企业会出现以上问题，与企业的财务管理制度不健全有很大的关系。财务管理制度不健全，势必将导致很多必要工作将被忽略，造成对企业所做出的决策考虑不周全。比如：企业可能未提前根据其经营状况，做出合理的预测;未提前根据企业的财务状况，对资金的安排做合理规划;不善于利用财务指标来分析财务状况，融资结构不合理，引起财务风险增加。
3 防范对策
3.1 加强中小企业自身的建设
3.1.1 合理选择融资方案
选择融资方案时，中小企业应提前计划和了解的事项：企业未来的发展战略、财务预算、是否需要大量资金，需要使用大量资金的期间与期限，企业的变现能力，企业当时的融资结构以及最优的融资结构，银行利率的大小、市场利率的大小以及预测未来利率的变化趋势等，采用科学的方法来衡量风险。
企业在不同阶段、不同时期，考虑的因素会有所不同，中小企業的融资方案则应随之改变。在企业初建期，应借入期限较长，金额较大的融资;在企业成熟期，应根据企业的项目投资情况具体考虑，例如：若要投资建设长期的项目，应借入长期的融资，若要投资建设短期的项目，则应借入短期的融资;在企业衰落期，应减少企业的融资，降低企业的财务风险[4]。通过不同的融资的期限结构选择适合的组合进行融资，降低代理成本，将风险控制在合理的范围内，做出最合理的选择。
3.1.2 建立健全的财务管理制度
我国中小企业的管理者普遍没有意识到建立内部财务管理制度的重要性，有的企业甚至没有建立内部财务管理制度。企业可以通过宣传和教育企业管理者和员工、统一思想、提高对财务管理制度的认识;提高企业财务人员的专业水平和职业道德教育，定期培训，学习新政策;除此之外，财政部门也要加强指导，鼓励帮助中小企业。
3.1.3 提高企业的技术水平
随着市场经济的高速发展，不同行业技术更新换代的速度特别快，企业若想得到良好发展，必须要跟上时代的脚步，提高企业生产技术，或是引入高科技，或是引进人才。除此之外，还要学习适应新的销售模式。比如现在当下最先进的、最流行的销售模式是直播带货，直播带货最大的优点都是扩大了消费群体。没有直播带货的时候，企业因为其地域限制，面对的消费群体只能是附近的人，与网络上相比，消费者较少，其经营获利自然比较少。一个企业若想发展壮大，不仅要保证商品质量，还应该学会推销生产的商品，让更多的消费者认识、了解与信任企业的商品，从而从中获利，降低经营风险，防止企业在行业内被淘汰[5]。
3.2 金融机构的制度改善
3.2.1 建立针对中小企业信用评级制度
金融机构应花费更多地时间去了解中小企业，针对中小企业内部建立信用评级制度及有效的信用提升制度，该信用评级结果在金融机构系统中公开透明，随时都能查到中小企业的相关信息。专门设立金融监管机构，对中小企业实施差异化管理。对于信用等级高的，贷款的限制条件相对少一些，条件设置的宽松一些;对于信用等级低的企业，贷款的限制条件依然保持严格;对于不守诚信的企业，设立严惩措施。
3.2.2 建立灵活的抵押担保制度
银行大多数经常采用企业的固定资产作为贷款抵押，比如生产产品的机器设备、购买的仓库和办公楼等。因为固定资产的价值是有保障的，即使中小企业还不上贷款，银行都有权处理抵押的固定资产，银行急需变现的话可以选择低价拍卖，也不至于损失惨重。但中小企业的固定资产少，可以抵押的资产不足，建议金融机构针对这一问题建立灵活的抵押担保制度。为解决金融机构和中小企业间信息不对称和中小企业抵押资产不足的难题，如今已经出现了供应链金融。金融机构应加强引导供应链金融，给中小企业推广学习供应链金融，帮助中小企业将此方法切实地运用到融资活动中。银行现行的抵押担保制度形式比较单一，在如今多元化的时代，为了推动经济的发展，银行也应该根据我国的市场与企业的发展情况给予变通和改进，提高银行与企业的合作，期待着银行未来能有更切实有效的金融产品[6]。
3.3 政府对中小企业的扶持
3.3.1 健全相关法律法规
在中小企业发展初期，国务院和相关部委等政府机构出台了一系列减税政策，切实扶持中小企业。但这些政策仅仅只是解决了企业面临的最基础的问题，政策仍还不够全面，还存在一些漏洞，需要根据我国市场经济与中小企业的发展状况，后期进行不断地修改与完善，建立健全的法律法规。
3.3.2 鼓励非银金融机构入驻
部分发达国家的经济发展早于我国，其金融服务机制也相对的成熟，参考国外金融服务平台的管理经验，为促进企业更容易融资，政府下一步要加大非银金融机构的入驻数量，特别是包括天使投资人、国家基金、私募基金的直接融资机构等。提供多元化的融资渠道，形成其他金融服务、直接融资、间接融资三大功能，增强不同种类金融机构之间的合作默契，促进金融行业的稳步发展。
3.3.3 鼓励建立中小企业信用担保机构
中小企业融资困难的主要原因是由于中小企业在银行等融资机构的信用等级与大中型企业相比实在太低，很难获得金融机构的信任。因此，政府可以提倡专门为中小企业建立担保机构，制定一些关于为中小企业提供担保的机构的优惠政策，给予相应的支持。有了担保机构为中小企业担保，银行对中小企业的信任度将有所上升。
4 结语
通过以上措施的实施，能够改善中小企业融资环境，帮助中小企业更容易获得贷款。但是企业外部无论采取什么措施，都只是起到辅助作用，最终还是得靠中小企业自身的建设，通过改善自身的经营情况，提升企业业绩，扩大企业生产与经营规模，提高企业生产技术，引进更多的人才，加强企业创新，从而降低经营风险，企业才能更容易获得金融供给主体的信任，融资便不再是困扰中小企业的难题。
参考文献
[1] 袁军.中小企业融资困境问题及措施研究[J].商展经济，2021（3）：107-109.
[2] 赵思思.浅析中小企业债务融资风险[J].中国集体经济，2019（6）：94-95.
[3] 鲍长生.供应链金融对中小企业融资的缓解效应研究[J].华东经济管理，2020，34（12）：91-98.
[4] 王晓燕，史秀敏，师亚楠.供应商集中度与缓解中小企业融资约束—— 基于债务融资的中介效应检验[J].金融与经济，2020（12）：78-85.
[5] 尤阳，杨朕凯，覃凤琴.美欧小微企业融资平台对我国信易贷平台建设的启示[J].征信，2020，38（11）：64-69.
[6] 赵思思.浅析中小企业债务融资风险[J].中国集体经济，2019（6）：94-95.
摘 要：融资难是过去、现在以及未来的这些时间段内可能依然困扰中小企业的难题。很多中小企业因未能及时筹到资金而面临破产危机，中小企业若想要解决融资问题，一定要从实际出发，需要长时间不断地探索与实践。该文主要介绍了中小企业融资的现状及问题，然后分析引起企业融资难的原因，最后提出相应的对策与建议。
关键词：中小企业 融资问题 对策 金融
中图分类号：F275 文献标识码：A文章编号：1672-3791（2021）03（b）-0118-03
Analysis on the Financing Problems and Countermeasures of Small and Medium-sized Enterprises
MA Lina JIA Wanjun
（School of Economics and Management， Changchun University of Technology， Changchun， Jilin Province， 130000 China）
Abstract： The difficulty of financing for small and medium-sized enterprises is a problem that may still plague enterprises in the past， present and for a period of time in the future. many small and medium-sized enterprises are facing bankruptcy crisis because they fail to raise funds in time. If small and medium-sized enterprises， want to solve the financing problem they must proceed from reality and require long-term continuous exploration and practice. This article mainly introduces the current situation and problems of financing for small and medium-sized enterprises， then analyzes the reasons for the difficulty of financing for enterprises， and finally puts forward corresponding countermeasures and suggestions.
Key Words： Small and medium-sized enterprises; Financing problems; Countermeasures; Finance
随着经济全球化时代的到来，中小企业飞速崛起，成为最具生机的企业群体和我国国民经济发展的主力军。中小企业涉及经营范围有农业、林业、牧业、渔业、工业、建筑、餐饮等遍布各行各业，其发展可以活跃市场经济、吸纳就业、增加税收、推动创新等，是社会发展的重要力量，其稳定发展是我国实现中华民族伟大复兴中国梦的重要组成部分。但是中小企业本身存在实力不足、信用较低、经营寿命较短等自身客观劣势因素，金融供给主体对中小企业融资更加审慎，信贷安全波动大，给予贷款意愿降低，导致中小企業融资缺口越来越大。解决融资难的问题，对于中小企业来说刻不容缓。
1 中小企业融资现状及问题
1.1 融资成本高
从实际了解可知，中小企业仅靠内部融资来使企业发展壮大是远远不够的，必须借助外部融资。与权益性融资相比，企业更热衷于选择债务性融资。债务性融资的有两大优点：一是可以税前扣除，二是可以利用财务杠杆，衡量企业资金结构是否合理。对于银行来说，中小企业的经营风险大于大型企业，银行认为贷款给中小企业，能收回来的可能性相对较小，自然不愿意以同等的利率贷款给中小企业。中小企业若想获得融资，必须支付较高的利率，支付更多的成本，而这势必会阻碍中小企业的发展[1]。
1.2 中小企业融资“急、小、短、频”
与大型企业相比，中小企业的经营情况与我国的宏观经济关系密切，一旦宏观经济发生变动，就会牵绊中小企业的发展。所以，对于中小企业来说，其对资金的需求是暂时的、突然的，需要在短时间内及时地筹到资金，尤其是企业在面对商业机会时，更需要快速融到资金，因为商业机会都是可遇不可求的;中小企业资产少，往往其需要的融资金额与大型企业相比就是冰山一角，银行一般都喜欢贷款需求多的企业，中小企业比较吃亏;企业经常产生临时性的贷款需求，其融资主要是为了满足短期资金的周转，短时间内会进行多次融资且融资的期限短[2]。
1.3 债务融资比例不合理
很多中小企业由于在经营过程中，需要注入资金，便借入资金，没有任何部署与计划，不知不觉中资产负债率过高，不仅没有发挥债券融资的财务杠杆作用，反而使企业面临破产的危险，如果企业由于经营不善，未能获得充足的资金还贷款或利息，那么企业就会破产，由于资金链的断裂导致企业破产真的太可惜。企业未能充分利用债务融资的期限结构的特点，短期融资用在长期项目的投资，资金会经常周转不灵，长期融资用在短期的项目上，造成资金的闲置，债务融资比例不合理，加大了企业的财务风险。 2 中小企业融资难的原因
2.1 经营风险大
首先，中小企业的规模小，不稳定性因素较多，企业的生存与发展很容易受外界影响，所以其自身经营风险高。在企业进行外部融资的实践中会面临融资限制，因为与大型企业相比，中小企业财务信息透明度低，银行与企业获得的信息往往是不对称的，银行能获得的信息较少，所以银行对其的信用往往评级较低，需要企业提供更多的材料、抵押物，担保物等。所以企业获得融资的限制条件比较多，比如提供去年以及最近几个月的纳税申报表、水电费、银行流水、工资、购销合同等，有一项不满足条件就不能获得资金。
2.2 融资渠道比较单一
中国的经济发展相对于部分发达国家来说较晚，金融市场起步也随之较晚。但中国在短短几年内金融市场经济发展速度很快，现如今已经与人们的生活息息相关，可是金融市场依然不太完善，有待进一步成长。尽管面向中小企业的创业板、中小企业板、科创板已经开通，但挂牌费用高、融资时间长，而且这3个板块主要是为成长性良好的科技型中小企业开设，普通中小企业依然不符合这3个板块的上市条件。资本市场门槛高是中小企业融资风险高的客观原因，大多数中小企业可能因注册资本较少，或者企业存在纠纷，再或者不能连续盈利的能力等种种原因，使企业不能在资本市场发行股票和债券，从而又少了一条获得融资的渠道[3]。因为规模小、实力弱以及信用级别低，中小企业一般不符合发行债券的条件。因此，债务融资会是许多中小企业的第一选择，企业可以选择的融资渠道太少，不利于企业融资，且增加了融资的困难。
2.3 财务管理制度不健全
中小企业会出现以上问题，与企业的财务管理制度不健全有很大的关系。财务管理制度不健全，势必将导致很多必要工作将被忽略，造成对企业所做出的决策考虑不周全。比如：企业可能未提前根据其经营状况，做出合理的预测;未提前根据企业的财务状况，对资金的安排做合理规划;不善于利用财务指标来分析财务状况，融资结构不合理，引起财务风险增加。
3 防范对策
3.1 加强中小企业自身的建设
3.1.1 合理选择融资方案
选择融资方案时，中小企业应提前计划和了解的事项：企业未来的发展战略、财务预算、是否需要大量资金，需要使用大量资金的期间与期限，企业的变现能力，企业当时的融资结构以及最优的融资结构，银行利率的大小、市场利率的大小以及预测未来利率的变化趋势等，采用科学的方法来衡量风险。
企业在不同阶段、不同时期，考虑的因素会有所不同，中小企業的融资方案则应随之改变。在企业初建期，应借入期限较长，金额较大的融资;在企业成熟期，应根据企业的项目投资情况具体考虑，例如：若要投资建设长期的项目，应借入长期的融资，若要投资建设短期的项目，则应借入短期的融资;在企业衰落期，应减少企业的融资，降低企业的财务风险[4]。通过不同的融资的期限结构选择适合的组合进行融资，降低代理成本，将风险控制在合理的范围内，做出最合理的选择。
3.1.2 建立健全的财务管理制度
我国中小企业的管理者普遍没有意识到建立内部财务管理制度的重要性，有的企业甚至没有建立内部财务管理制度。企业可以通过宣传和教育企业管理者和员工、统一思想、提高对财务管理制度的认识;提高企业财务人员的专业水平和职业道德教育，定期培训，学习新政策;除此之外，财政部门也要加强指导，鼓励帮助中小企业。
3.1.3 提高企业的技术水平
随着市场经济的高速发展，不同行业技术更新换代的速度特别快，企业若想得到良好发展，必须要跟上时代的脚步，提高企业生产技术，或是引入高科技，或是引进人才。除此之外，还要学习适应新的销售模式。比如现在当下最先进的、最流行的销售模式是直播带货，直播带货最大的优点都是扩大了消费群体。没有直播带货的时候，企业因为其地域限制，面对的消费群体只能是附近的人，与网络上相比，消费者较少，其经营获利自然比较少。一个企业若想发展壮大，不仅要保证商品质量，还应该学会推销生产的商品，让更多的消费者认识、了解与信任企业的商品，从而从中获利，降低经营风险，防止企业在行业内被淘汰[5]。
3.2 金融机构的制度改善
3.2.1 建立针对中小企业信用评级制度
金融机构应花费更多地时间去了解中小企业，针对中小企业内部建立信用评级制度及有效的信用提升制度，该信用评级结果在金融机构系统中公开透明，随时都能查到中小企业的相关信息。专门设立金融监管机构，对中小企业实施差异化管理。对于信用等级高的，贷款的限制条件相对少一些，条件设置的宽松一些;对于信用等级低的企业，贷款的限制条件依然保持严格;对于不守诚信的企业，设立严惩措施。
3.2.2 建立灵活的抵押担保制度
银行大多数经常采用企业的固定资产作为贷款抵押，比如生产产品的机器设备、购买的仓库和办公楼等。因为固定资产的价值是有保障的，即使中小企业还不上贷款，银行都有权处理抵押的固定资产，银行急需变现的话可以选择低价拍卖，也不至于损失惨重。但中小企业的固定资产少，可以抵押的资产不足，建议金融机构针对这一问题建立灵活的抵押担保制度。为解决金融机构和中小企业间信息不对称和中小企业抵押资产不足的难题，如今已经出现了供应链金融。金融机构应加强引导供应链金融，给中小企业推广学习供应链金融，帮助中小企业将此方法切实地运用到融资活动中。银行现行的抵押担保制度形式比较单一，在如今多元化的时代，为了推动经济的发展，银行也应该根据我国的市场与企业的发展情况给予变通和改进，提高银行与企业的合作，期待着银行未来能有更切实有效的金融产品[6]。
3.3 政府对中小企业的扶持
3.3.1 健全相关法律法规
在中小企业发展初期，国务院和相关部委等政府机构出台了一系列减税政策，切实扶持中小企业。但这些政策仅仅只是解决了企业面临的最基础的问题，政策仍还不够全面，还存在一些漏洞，需要根据我国市场经济与中小企业的发展状况，后期进行不断地修改与完善，建立健全的法律法规。
3.3.2 鼓励非银金融机构入驻
部分发达国家的经济发展早于我国，其金融服务机制也相对的成熟，参考国外金融服务平台的管理经验，为促进企业更容易融资，政府下一步要加大非银金融机构的入驻数量，特别是包括天使投资人、国家基金、私募基金的直接融资机构等。提供多元化的融资渠道，形成其他金融服务、直接融资、间接融资三大功能，增强不同种类金融机构之间的合作默契，促进金融行业的稳步发展。
3.3.3 鼓励建立中小企业信用担保机构
中小企业融资困难的主要原因是由于中小企业在银行等融资机构的信用等级与大中型企业相比实在太低，很难获得金融机构的信任。因此，政府可以提倡专门为中小企业建立担保机构，制定一些关于为中小企业提供担保的机构的优惠政策，给予相应的支持。有了担保机构为中小企业担保，银行对中小企业的信任度将有所上升。
4 结语
通过以上措施的实施，能够改善中小企业融资环境，帮助中小企业更容易获得贷款。但是企业外部无论采取什么措施，都只是起到辅助作用，最终还是得靠中小企业自身的建设，通过改善自身的经营情况，提升企业业绩，扩大企业生产与经营规模，提高企业生产技术，引进更多的人才，加强企业创新，从而降低经营风险，企业才能更容易获得金融供给主体的信任，融资便不再是困扰中小企业的难题。
参考文献
[1] 袁军.中小企业融资困境问题及措施研究[J].商展经济，2021（3）：107-109.
[2] 赵思思.浅析中小企业债务融资风险[J].中国集体经济，2019（6）：94-95.
[3] 鲍长生.供应链金融对中小企业融资的缓解效应研究[J].华东经济管理，2020，34（12）：91-98.
[4] 王晓燕，史秀敏，师亚楠.供应商集中度与缓解中小企业融资约束—— 基于债务融资的中介效应检验[J].金融与经济，2020（12）：78-85.
[5] 尤阳，杨朕凯，覃凤琴.美欧小微企业融资平台对我国信易贷平台建设的启示[J].征信，2020，38（11）：64-69.
[6] 赵思思.浅析中小企业债务融资风险[J].中国集体经济，2019（6）：94-95.