【摘 要】
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本文基于构建的银行动态多层网络模型,刻画了系统性风险多渠道传染机制,进而模拟分析了宏观审慎政策和货币政策以及两者结合对银行系统性风险的控制效果。研究结果表明,更严格的流动性监管要求和市场约束要求降低了银行资产过度扩张带来的系统性风险。债券利率及其波动均会对银行系统产生影响,一定程度的债券利率波动会降低银行系统性风险,而当债券利率波动高于一定程度时,则会增加银行系统性风险。较高市场流动性水平能够降低
【基金项目】
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国家自然科学基金资助项目(71671037;71971055); 江苏省第十六批“六大人才高峰”高层次人才培养项目(JY-004); 江苏省社会科学基金项目(19GLC005);
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本文基于构建的银行动态多层网络模型,刻画了系统性风险多渠道传染机制,进而模拟分析了宏观审慎政策和货币政策以及两者结合对银行系统性风险的控制效果。研究结果表明,更严格的流动性监管要求和市场约束要求降低了银行资产过度扩张带来的系统性风险。债券利率及其波动均会对银行系统产生影响,一定程度的债券利率波动会降低银行系统性风险,而当债券利率波动高于一定程度时,则会增加银行系统性风险。较高市场流动性水平能够降低银行系统性风险,但当市场流动性水平低于一定程度时,市场流动性水平对银行系统的负面影响会显著增加。宏观审慎政策和货币政策结合比单一货币政策对银行系统的影响更加显著,并且能降低债券利率波动和流动性风险对银行系统的负面影响。相比保证金制度,提高中央清算比例降低银行系统性风险的效率更高。
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