论文部分内容阅读
【摘要】产业集群对一国经济发展有重要驱动作用。本文基于对基金产业集群拉力因素角度分析，综合考虑地区的相互辐射及优势互补作用，认为备选的最适合基金集群的地点为上海、北京、深圳、浙北、苏南、珠江入海口。
【关键词】集群 基金 选址 产业
一、引言
以伦敦、纽约、东京为中心的三大国际性金融集聚区集中了全球外汇交易量的60%、国际银行贷款的40%、国际债券发行额的30%，这体现出金融产业集群所激发的巨大力量。中国金融话语权与庞大的实体经济相比较是不相称的，中国应该拥有自己的基金集群。因此，研究中国基金集群最适合的位置成为了需要解决的问题。本文试图从拉力因素来分析中国基金集群最适合的位置。
二、因素分析
（一）拉力因素
基金的运作主要分为募集、投资和退出三个阶段。在募集阶段，基金最需要的是金融资源，最主要是广泛的资金来源。在投资和退出阶段，信息、金融人才和基金配套机构对于基金公司正确决策和获取利润必不可少。
1.信息。信息是基金集聚极为重要的因素，虽然信息技术的发展使得标准化信息广泛快速传播而削弱了地理位置的作用，但是距离信息源越近，可以获得的非标准化信息越多，获得的失真信息越少。基金由于需要对企业进行大笔投资，需要对于企业有着充足的了解，接近信息源地的基金公司具有更大优势。选取中华全国工商业联合会发布的2015中国民营企业500强数量及中华人民共和国国家统计局发布的2014中国统计年鉴中的分地区规模以上工业企业单位数进行分析衡量。
2015中国民营企业500强主要分布在东部沿海地区，其中浙江（138家）最多，其数量超过1/3，同时浙江（138家）和江苏（91家）两省中国民营企业500强的数量约占全国的一半。由此看出，浙江、江苏拥有大量优质民营企业，基金位于浙江及江苏可以获得更多的信息优势，其中浙江信息优势更强。
2014中国分地区规模以上工业企业单位数依然主要分布在东部沿海地区。江苏、山东、广东和浙江的规模以上工业企业单位数远高于其他各省，位于这4省的基金可获更多信息优势。
2.金融资源。快速有效调动金融资源是基金产业发展的重要保障，金融资源流动性好的地区将更有可能导致基金产业的集聚，其中资金是金融资源中极其重要的要素。选取中华人民共和国国家统计局发布的中国统计年鉴中的2014年居民人均可支配收入（元）和分地区城镇居民人均财产性收入（2013年）以及东方财富网龙虎榜证券营业部上榜统计一年成交金额排名前50位的证券营业部所在地统计来衡量各地区金融资源的差异。
综合可知，上海、浙江、广东在金融资源尤其是资金上较中国其他地区有非常大的优势，综合考量上海和浙江的相互辐射效应，上海和浙江在金融资源方面优势显著。
3.人才。基金的发展离不开人才，尤其需要经济学背景的人才。为了比较全国城市间可利用具备经济学专业素养的人才的差异，选取中国校友会网2014中国大学经济学学科专业排行榜中前45所高校①的资源辐射范围进行分析。
在数据处理时类比城市间相互作用指标，用来衡量某城市受到另一城市i的辐射程度，其中ni表示城市i所上榜高校数目，r表示两城市之间距离，k表示辐射程度的损耗，在交通、通讯等客观条件已定的情况下，短期内设它为常数。用∑Ei来衡量某城市受到其他城市的总辐射程度。假设当两城市之间距离超过300km则忽略城市之间的辐射程度②，且假设r≥40km③。
通过大量数据运算，列举接受辐射总量最大的10所城市。
从表1中可以看出，北京、上海、天津拥有丰富优质的高校资源，同时在附近大城市高校的辐射影响下，所接受的高校辐射最强，说明这三个直辖市在高校人才资源上具有非常大的优势。浙北苏南地区由于位于直辖市上海以及省会杭州和南京之间，所接受的高校辐射强度仅次于北京、上海、天津，其中嘉兴、湖州和苏州是上榜的非直辖市及非省会城市，说明这三个城市在高校人才资源上并非远不及直辖市和省会城市，这三个城市所接受高校人才辐射上甚至已经超过多数省会城市。此外上榜的还有大城市武汉和广州，虽然入围前十名，但其排位已经靠后。
4.基金配套机构。律师事务所、会计师事务所等基金相关机构的配合能够减少交易成本，提高基金竞争力。选取《方圆律政：2012年中国内地IPO业务TOP50律所》分地区2012年中国内地IPO业务TOP50律所数量以及中国注册会计师协会《2014年会计师事务所综合评价前百家信息》2014年20强会计师事务所分支分省机构数量来衡量中国不同区域的基金配套机构情况。
北京、上海、深圳三所城市在顶尖律师事务所和会计师事务所拥有显著优势，广东省、江苏省和浙江省也拥有较大的优势。
综合各拉力因素，选出最适合基金产业集群的地区有上海、北京、深圳这三个已入围全球金融中心指数全球83个金融中心的城市，此外浙江、江苏、广东也是利于基金产业集群的地区。再考虑浙江、江苏、广东的经济地域差异、省会城市的位置以及与上海、深圳的距离，可将区域进一步缩小为浙北、苏南以及珠江入海口。所以备选的最适合基金集群的地点为上海、北京、深圳、浙北、苏南、珠江入海口。
注释
①由于榜单第46位之后的高校的排名均为46位，可以推测第46位及其后众高校水平没有显著的高低差异，故只选取前45位的高校。
②当两城市距离超过300km时，从城市A到城市B之间的时间很可能超过3小时，已超出3小时经济圈的覆盖范围。
③若r<40km则城市自身对自身的辐射将趋于无穷大而无法衡量，且上述300km是代表时间，假设车辆平均时速为100km/h，而城市内部车辆行使时速要远低于高速公路上车辆行驶速度，故设r≥40km，即约花费0.4h。
参考文献
[1]孔星宇.从双十一350亿元销售额看中国股市的非理性[J]. 现代商业，2014，（1）.
[2]孔星宇.基金产业集群的创新模式及其效应分析——基于南湖基金小镇的研究[J].金融经济，2015，（22）.
【关键词】集群 基金 选址 产业
一、引言
以伦敦、纽约、东京为中心的三大国际性金融集聚区集中了全球外汇交易量的60%、国际银行贷款的40%、国际债券发行额的30%，这体现出金融产业集群所激发的巨大力量。中国金融话语权与庞大的实体经济相比较是不相称的，中国应该拥有自己的基金集群。因此，研究中国基金集群最适合的位置成为了需要解决的问题。本文试图从拉力因素来分析中国基金集群最适合的位置。
二、因素分析
（一）拉力因素
基金的运作主要分为募集、投资和退出三个阶段。在募集阶段，基金最需要的是金融资源，最主要是广泛的资金来源。在投资和退出阶段，信息、金融人才和基金配套机构对于基金公司正确决策和获取利润必不可少。
1.信息。信息是基金集聚极为重要的因素，虽然信息技术的发展使得标准化信息广泛快速传播而削弱了地理位置的作用，但是距离信息源越近，可以获得的非标准化信息越多，获得的失真信息越少。基金由于需要对企业进行大笔投资，需要对于企业有着充足的了解，接近信息源地的基金公司具有更大优势。选取中华全国工商业联合会发布的2015中国民营企业500强数量及中华人民共和国国家统计局发布的2014中国统计年鉴中的分地区规模以上工业企业单位数进行分析衡量。
2015中国民营企业500强主要分布在东部沿海地区，其中浙江（138家）最多，其数量超过1/3，同时浙江（138家）和江苏（91家）两省中国民营企业500强的数量约占全国的一半。由此看出，浙江、江苏拥有大量优质民营企业，基金位于浙江及江苏可以获得更多的信息优势，其中浙江信息优势更强。
2014中国分地区规模以上工业企业单位数依然主要分布在东部沿海地区。江苏、山东、广东和浙江的规模以上工业企业单位数远高于其他各省，位于这4省的基金可获更多信息优势。
2.金融资源。快速有效调动金融资源是基金产业发展的重要保障，金融资源流动性好的地区将更有可能导致基金产业的集聚，其中资金是金融资源中极其重要的要素。选取中华人民共和国国家统计局发布的中国统计年鉴中的2014年居民人均可支配收入（元）和分地区城镇居民人均财产性收入（2013年）以及东方财富网龙虎榜证券营业部上榜统计一年成交金额排名前50位的证券营业部所在地统计来衡量各地区金融资源的差异。
综合可知，上海、浙江、广东在金融资源尤其是资金上较中国其他地区有非常大的优势，综合考量上海和浙江的相互辐射效应，上海和浙江在金融资源方面优势显著。
3.人才。基金的发展离不开人才，尤其需要经济学背景的人才。为了比较全国城市间可利用具备经济学专业素养的人才的差异，选取中国校友会网2014中国大学经济学学科专业排行榜中前45所高校①的资源辐射范围进行分析。
在数据处理时类比城市间相互作用指标，用来衡量某城市受到另一城市i的辐射程度，其中ni表示城市i所上榜高校数目，r表示两城市之间距离，k表示辐射程度的损耗，在交通、通讯等客观条件已定的情况下，短期内设它为常数。用∑Ei来衡量某城市受到其他城市的总辐射程度。假设当两城市之间距离超过300km则忽略城市之间的辐射程度②，且假设r≥40km③。
通过大量数据运算，列举接受辐射总量最大的10所城市。
从表1中可以看出，北京、上海、天津拥有丰富优质的高校资源，同时在附近大城市高校的辐射影响下，所接受的高校辐射最强，说明这三个直辖市在高校人才资源上具有非常大的优势。浙北苏南地区由于位于直辖市上海以及省会杭州和南京之间，所接受的高校辐射强度仅次于北京、上海、天津，其中嘉兴、湖州和苏州是上榜的非直辖市及非省会城市，说明这三个城市在高校人才资源上并非远不及直辖市和省会城市，这三个城市所接受高校人才辐射上甚至已经超过多数省会城市。此外上榜的还有大城市武汉和广州，虽然入围前十名，但其排位已经靠后。
4.基金配套机构。律师事务所、会计师事务所等基金相关机构的配合能够减少交易成本，提高基金竞争力。选取《方圆律政：2012年中国内地IPO业务TOP50律所》分地区2012年中国内地IPO业务TOP50律所数量以及中国注册会计师协会《2014年会计师事务所综合评价前百家信息》2014年20强会计师事务所分支分省机构数量来衡量中国不同区域的基金配套机构情况。
北京、上海、深圳三所城市在顶尖律师事务所和会计师事务所拥有显著优势，广东省、江苏省和浙江省也拥有较大的优势。
综合各拉力因素，选出最适合基金产业集群的地区有上海、北京、深圳这三个已入围全球金融中心指数全球83个金融中心的城市，此外浙江、江苏、广东也是利于基金产业集群的地区。再考虑浙江、江苏、广东的经济地域差异、省会城市的位置以及与上海、深圳的距离，可将区域进一步缩小为浙北、苏南以及珠江入海口。所以备选的最适合基金集群的地点为上海、北京、深圳、浙北、苏南、珠江入海口。
注释
①由于榜单第46位之后的高校的排名均为46位，可以推测第46位及其后众高校水平没有显著的高低差异，故只选取前45位的高校。
②当两城市距离超过300km时，从城市A到城市B之间的时间很可能超过3小时，已超出3小时经济圈的覆盖范围。
③若r<40km则城市自身对自身的辐射将趋于无穷大而无法衡量，且上述300km是代表时间，假设车辆平均时速为100km/h，而城市内部车辆行使时速要远低于高速公路上车辆行驶速度，故设r≥40km，即约花费0.4h。
参考文献
[1]孔星宇.从双十一350亿元销售额看中国股市的非理性[J]. 现代商业，2014，（1）.
[2]孔星宇.基金产业集群的创新模式及其效应分析——基于南湖基金小镇的研究[J].金融经济，2015，（22）.