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一、我国中小企业在融资中存在的问题
(一)宏观方面问题
1、政府的宏观管理体制建设滞后
我国企业立法及相关政策的制定依据是企业的所有制性质,国有企业在财政政策、金融政策、土地政策和税收上都能享受到优惠待遇。而中小企业由于其所有制构成较为复杂则不在这些优惠政策的范围之内。
2、融资渠道不通畅
在我国目前资本市场上没有给中小企业提供直接融资渠道。第一,上市融资门槛高。我国《公司法》等相关法规对上市公司的要求及股票发行额度等,都有着极其严格的选择限制和规模要求,中小企业通过发行股票进行融资很难满足这些严格的规定。第二,资本市场体系不合理。由于没有地方性的证券交易中心,导致规模小、分布范围广的中小企业很难在集中度很高的全国性资本市场上融资。第三,资本市场层次结构单一。目前还没有不同层次、不同风险度的资本市场以满足中小企业特点的融资需求。尽管我国已经建成二板市场,但较高的进入条件,使大量的中小企业望而却步。第四,资本市场交易品种过于单一。随着我国总体经济的发展,社会资金得以大量积累,而有限的投资渠道,严重阻塞了这些社会资金向投资转化,中小企业从非正式金融市场上融资现状不但表明了资本市场交易品种单一,同时也加大了中小企业的融资风险。
3、法律法规不完善、管理机制不健全
相应的法律法规不完善。我国一直没有制定《中小企业基本法》等有关中小企业发展与管理的法律法规。政府的宏观管理体系建设滞后,部门分散管理,政出多门,没有形成系统的中小企业管理体系。
(二)微观方面问题
1、银行方面
第一,目前我国一些金融机构,尤其是银行对中小企业融资业务认识不足,没有给予足够重视。
第二,中小企业贷款一般额度小、期限短,而银行办理一笔贷款业务需要经过评级、授信、贷款调查、审查、签批、抵押物评估与抵押等环节,层序复杂,需要投入大量人力物力,因投入产出比低,金融机构不愿意花力气去涉及中小企业贷款业务。
第三、我国中小企业本身信用等级低,自有资产规模小,可抵押的资产有限,从而增加了金融企业放贷风险。
金融机构应该从自身发展战略的角度,充分认识到为中小企业的融资贷款在优化银行信贷结构、扩大银行盈利空间、提高盈利水平、提高银行内部风险管理水平、降低贷款风险等方面都具有积极的作用。
2、中小企业方面
第一,我国中小企业主要集中在传统行业,规模有限,无法实现规模效益,这类企业很难引起商业银行的融资兴趣。
第二,在经营管理上,中小企业多以私营企业为主,家族式管理,缺乏科学的管理制度和管理机制,财务制度不健全,使企业无法满足银行贷款的基本要求。
第三,中小企业企业信用低,评级制度不完善,未建立完善的企业信用信息系统,信息披露不完全。
第四,目前我国多数中小企业自有资产质量低、规模小,可作为抵押的资产有限。
第五,中小企业的相互竞争,导致市场竞争秩序不规范,不公平竞争、假冒伪劣产品泛滥等严重破坏了市场秩序,损害了中小企业的声誉。
二、提高中小企业融资能力的对策
(一)发挥国有商业银行在中小企业融资中的作用
商业银行在对中小企业的信贷工作中应正确认识和处理好三方面的关系:一是正确认识中小企业发展与实现自身发展的关系;二是处理好防范金融风险与支持中小企业发展的关系;三是处理好强化内控和提高工作效率的关系。要切实转变观念,辩证看待经济发展与金融发展、银行发展与企业发展的关系,必须认识到经济发展是金融发展的基础,两者相辅相成,只有经济发展了,银行才有生存的空间。在处理三个关系的同时,商业银行在内部管理上,要进一步建立和完善适合中小企业特点的评级和授信制度,加强联系,将信贷信息迅速转达到企业,实现信息对称,加大金融产品创新和营销力度,全方位支持中小企业发展,努力实现“双赢”。
(二)发展融资租赁业
通过融资租赁,企业可以不必仅仅依靠自我积累去购买设备,而只需用现有资产、效益以及未来的收益为保证,提供租赁公司认可的信用担保,即可占用并使用设备,利用产生的效益向租赁公司支付租金。我国由于经济发展水平的客观制约,许多企业尤其是中小企业设备陈旧、技术落后,生产效率低,新型的融资租赁业务正顺应了我国市场经济的需要。中小企业如果采用融资租赁来解决融资困难,优点是显而易见的。第一,企业可在资金短缺或不愿动用经营资金的情况下,采用融资租赁的方式添置或更新设备,达到筹资目的。第二,一般来说,企业进行融资租赁的成本比贷款要低,风险较小,而且方式灵活、方便,比长期贷款和发行股票、债券受的限制少。第三,目前中小企业技术落后、设备陈旧的情况比较严重,融资租赁由于本身的特点,在为技术改造融通资金方面比其他金融手段更具优势。第四,企业通过向中外合资租赁公司租赁设备,还可利用外资。因此,融资租赁这种方式很适合我国现实需要,值得大力推广和发展。
(三)加强企业关系与银行的信息沟通,建立良好的银企关系
可以采取银行派员进入企业管理层,参与经营决策,一方面使银行深入了解企业的经营状况,预测市场前景,建立起良好的信用关系。另一方面也有利于银行对放贷资金的使用监督,防范银行风险。而且,由于银行准确地掌握了企业信息,再次放贷时,可减少大量的调查、审核手续,提高了效率,对银行而言,节约了成本。
(四)完善企业的信息披露制度,提高企业经营管理信息的透明度
一方面要规范和完善企业的财务规章制度,依照规范的程序定期提供全面、准确的财务信息,方便银行的信用判断和分析。另一方面通过依法纳税,或将其财务报表定期或不定期地由会计师事务所审计,使金融机构能更加放心地进行融资决策。
(五)提高中小企业内在融资的能力
1、加大企业提取盈余公积金的比例
可以参照西方企业的做法,在税后利润中建立有专门用途的“拨定留存收益”,促使企业靠自身积累完成日常进行的设备改造等。
2、搞活企业经营机制,增强中小企业内源融资的压力和动力
现行中小企业的组织形式和经营机制不适应市场经济的要求,必须加以改革,如采用职工持股等方式不失为一项有效可行的改革方式和融资方法,既可通过员工持股制度来融资拯救濒临破产的中小企业,又可通过员工持股制度及其衍生的激励机制来进一步加速发展正常营运中的中小企业。
(作者单位:秦皇岛职业技术学院)
(一)宏观方面问题
1、政府的宏观管理体制建设滞后
我国企业立法及相关政策的制定依据是企业的所有制性质,国有企业在财政政策、金融政策、土地政策和税收上都能享受到优惠待遇。而中小企业由于其所有制构成较为复杂则不在这些优惠政策的范围之内。
2、融资渠道不通畅
在我国目前资本市场上没有给中小企业提供直接融资渠道。第一,上市融资门槛高。我国《公司法》等相关法规对上市公司的要求及股票发行额度等,都有着极其严格的选择限制和规模要求,中小企业通过发行股票进行融资很难满足这些严格的规定。第二,资本市场体系不合理。由于没有地方性的证券交易中心,导致规模小、分布范围广的中小企业很难在集中度很高的全国性资本市场上融资。第三,资本市场层次结构单一。目前还没有不同层次、不同风险度的资本市场以满足中小企业特点的融资需求。尽管我国已经建成二板市场,但较高的进入条件,使大量的中小企业望而却步。第四,资本市场交易品种过于单一。随着我国总体经济的发展,社会资金得以大量积累,而有限的投资渠道,严重阻塞了这些社会资金向投资转化,中小企业从非正式金融市场上融资现状不但表明了资本市场交易品种单一,同时也加大了中小企业的融资风险。
3、法律法规不完善、管理机制不健全
相应的法律法规不完善。我国一直没有制定《中小企业基本法》等有关中小企业发展与管理的法律法规。政府的宏观管理体系建设滞后,部门分散管理,政出多门,没有形成系统的中小企业管理体系。
(二)微观方面问题
1、银行方面
第一,目前我国一些金融机构,尤其是银行对中小企业融资业务认识不足,没有给予足够重视。
第二,中小企业贷款一般额度小、期限短,而银行办理一笔贷款业务需要经过评级、授信、贷款调查、审查、签批、抵押物评估与抵押等环节,层序复杂,需要投入大量人力物力,因投入产出比低,金融机构不愿意花力气去涉及中小企业贷款业务。
第三、我国中小企业本身信用等级低,自有资产规模小,可抵押的资产有限,从而增加了金融企业放贷风险。
金融机构应该从自身发展战略的角度,充分认识到为中小企业的融资贷款在优化银行信贷结构、扩大银行盈利空间、提高盈利水平、提高银行内部风险管理水平、降低贷款风险等方面都具有积极的作用。
2、中小企业方面
第一,我国中小企业主要集中在传统行业,规模有限,无法实现规模效益,这类企业很难引起商业银行的融资兴趣。
第二,在经营管理上,中小企业多以私营企业为主,家族式管理,缺乏科学的管理制度和管理机制,财务制度不健全,使企业无法满足银行贷款的基本要求。
第三,中小企业企业信用低,评级制度不完善,未建立完善的企业信用信息系统,信息披露不完全。
第四,目前我国多数中小企业自有资产质量低、规模小,可作为抵押的资产有限。
第五,中小企业的相互竞争,导致市场竞争秩序不规范,不公平竞争、假冒伪劣产品泛滥等严重破坏了市场秩序,损害了中小企业的声誉。
二、提高中小企业融资能力的对策
(一)发挥国有商业银行在中小企业融资中的作用
商业银行在对中小企业的信贷工作中应正确认识和处理好三方面的关系:一是正确认识中小企业发展与实现自身发展的关系;二是处理好防范金融风险与支持中小企业发展的关系;三是处理好强化内控和提高工作效率的关系。要切实转变观念,辩证看待经济发展与金融发展、银行发展与企业发展的关系,必须认识到经济发展是金融发展的基础,两者相辅相成,只有经济发展了,银行才有生存的空间。在处理三个关系的同时,商业银行在内部管理上,要进一步建立和完善适合中小企业特点的评级和授信制度,加强联系,将信贷信息迅速转达到企业,实现信息对称,加大金融产品创新和营销力度,全方位支持中小企业发展,努力实现“双赢”。
(二)发展融资租赁业
通过融资租赁,企业可以不必仅仅依靠自我积累去购买设备,而只需用现有资产、效益以及未来的收益为保证,提供租赁公司认可的信用担保,即可占用并使用设备,利用产生的效益向租赁公司支付租金。我国由于经济发展水平的客观制约,许多企业尤其是中小企业设备陈旧、技术落后,生产效率低,新型的融资租赁业务正顺应了我国市场经济的需要。中小企业如果采用融资租赁来解决融资困难,优点是显而易见的。第一,企业可在资金短缺或不愿动用经营资金的情况下,采用融资租赁的方式添置或更新设备,达到筹资目的。第二,一般来说,企业进行融资租赁的成本比贷款要低,风险较小,而且方式灵活、方便,比长期贷款和发行股票、债券受的限制少。第三,目前中小企业技术落后、设备陈旧的情况比较严重,融资租赁由于本身的特点,在为技术改造融通资金方面比其他金融手段更具优势。第四,企业通过向中外合资租赁公司租赁设备,还可利用外资。因此,融资租赁这种方式很适合我国现实需要,值得大力推广和发展。
(三)加强企业关系与银行的信息沟通,建立良好的银企关系
可以采取银行派员进入企业管理层,参与经营决策,一方面使银行深入了解企业的经营状况,预测市场前景,建立起良好的信用关系。另一方面也有利于银行对放贷资金的使用监督,防范银行风险。而且,由于银行准确地掌握了企业信息,再次放贷时,可减少大量的调查、审核手续,提高了效率,对银行而言,节约了成本。
(四)完善企业的信息披露制度,提高企业经营管理信息的透明度
一方面要规范和完善企业的财务规章制度,依照规范的程序定期提供全面、准确的财务信息,方便银行的信用判断和分析。另一方面通过依法纳税,或将其财务报表定期或不定期地由会计师事务所审计,使金融机构能更加放心地进行融资决策。
(五)提高中小企业内在融资的能力
1、加大企业提取盈余公积金的比例
可以参照西方企业的做法,在税后利润中建立有专门用途的“拨定留存收益”,促使企业靠自身积累完成日常进行的设备改造等。
2、搞活企业经营机制,增强中小企业内源融资的压力和动力
现行中小企业的组织形式和经营机制不适应市场经济的要求,必须加以改革,如采用职工持股等方式不失为一项有效可行的改革方式和融资方法,既可通过员工持股制度来融资拯救濒临破产的中小企业,又可通过员工持股制度及其衍生的激励机制来进一步加速发展正常营运中的中小企业。
(作者单位:秦皇岛职业技术学院)