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在分析条件风险值的概念、参数选择、计算原理的基础上，以股票持有量而不是股票分配比例作为决策变量，且把成比例交易费用约束纳入到模型中，提出成比例交易费用的均值CVaR单期投资组合模型。通过比较条件风险值和风险值，发现条件风险值比风险值更全面也更有利于投资者规避风险；通过分析置信水平的变化和有无交易费用约束对最优投资组合以及有效前沿产生的作用，对模型的目标函数进行光滑，得到连续光滑的最优化模型，实证表明优化后的模型收敛性更好。