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摘 耍：本文试图从业务流程的角度进行营运资金的动态管理以及分析出版企业营运资金管理的特点入手．结合工作实际，提出出版企业营运资金管理方法的建议，进而初步探索出版企业营运资金管理的新思路。
关键词：营运资金管理；现金流；资金流计划
营运资金管理，是20世纪80年代后在公司理财学体系中独立发展的一个领域，在学术上通常被称为“短期财务管理”。良好的营运资金管理，可以避免不必要的资金占用，在日常运营控制中实现企业价值的最大，可以有效的进行现金流的预测，可以帮助决策者更好的实现企业的战略目标。
营运资金管理是在经营活动中以现金流量控制为核心的一系列管理活动。其直接目标是如何合理的控制现金的流入流出，力争实现现金净流量的最大化。核心内容是对资金运用和资金筹措的管理，即：企业应该投资多少在流动资产上，即资金运用的管理，主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理；企业应该怎样进行流动资产的融资，即资金筹措的管理，包括银行短期借款的管理和商业信用的管理。目前，在营运资金管理实践中，营运资金管理与供应链管理紧密联系在了一起，营运资金管理的方法逐渐从单纯的数学方法中摆脱出来，开始转向以供应链的优化和管理为重心。
一、出版企业营运资金管理的现状
目前出版企业已逐渐重视对营运资金的管理，在存货方面，加快存货周转速度，减少存货资金占用，也已逐渐认识到销售回款的重要性，加强对销售回款的管理，尽快回笼资金。不过，单纯的存货或销售回款的管理还不能体现生产经营的整体现金流情况，还需要将营运资金管理体现于书刊运营业务流程的全部，建立营运资金管理体系，将书刊的发印、库存、销售各环节用现金流反映并连接，从中寻找出更多有利于经营者决策的信息。
二、出版企业营运资金管理的特点
从出版企业的运营模式及营运资金各个占用形式的特点来看，出版企业的营运资金管理具有以下几个方面的特点：
1.出版企业与印刷企业以及客户的关系比较灵活，营运资金管理具有一定的筹划空间。
出版企业拥有一批长期以来固定的印刷企业，对于赊销的方式没有严格的规定，在不影响与印刷企业信誉关系的前提下，应付账款管理的政策具有一定的灵活性。同时，由于出版行业的特点，对于教材的销售，回款方面坏帐的可能性较小，而对于一般零售商如书店的销售，回款与零售商有关，也与书刊出版前的选题以及出版后的畅销程度有关，简单的制定刚性的回款政策，有时难以很好的落到实处。
2.基于出版企业存货的特殊性，对于存货资金占用的管理需要比一般企业更细致。
从一般意义上来讲，理论上和实践中的存货管理都适用于出版企业，但是，出版物又与一般商品有本质区别，出版物形式上是有形的，如纸张、装帧材料或盘片等，而内容是意识的反映。出版企业的存货具有以下几个方面的特点，其一是多品种性，对于存货资金占用的管理需要比一般企业管理得更细致；存货的第二个特点是惟一性。除了一些特殊的出版物外，市场上流通的出版物具有惟一性，出版企业面对的几乎都是新产品，对于反映存货的资金占用，我们需要较大的数据库来储存并核算存货；存货的第三个特点是异地存储性。出版社图书批发销售的对象主要是书店，大部分采用赊销方式或分期付款方式，根据书店一定时期销售情况确认收入，退货现象会经常发生。因出版物的销售风险仍然由出版社承担，不能在图书发出时确认销售收入，这样，在考虑存货的资金占用时，不能单以出版物入库到发出为标准，而要将存货的资金占用跟踪到发出的每个受托代销商(如书店)。
3.出版企业的营运资金管理，涉及到采购渠道、生产渠道以及销售渠道的资金占用形式，其中营销渠道占用资金最大。
出版企业采购渠道的营运资金主要是购买外版图书时支付的书费或版税等；在出版物生产环节，大多数出版企业都外包印刷直接入库，出版企业占用资金的形式主要是存货(成品存货)、预付账款、应付账款、应付票据等，在出版物内容生产环节(这个时间段由书刊的前面选题、编辑审稿等到最终准备发印为止)，营运资金主要是应付作者稿酬费、应付外包的排版费、制作费、校对费等；出版企业营销渠道营运资金的占用形式主要包括存货、应收账款、应收票据、预收账款、应交税金等，这部分同一般企业的营运资金相同。
一般来说出版企业采购渠道和生产渠道的资金占用较少，因书刊销售的不定性，营销环节往往占用企业较多的资金，因此，在进行营运资金管理中，对占用资金的控制应主要落在营销环节。
三、加强出版企业营运资金管理的建议
基于上述对出版企业营运资金管理特点的分析，为促进出版企业建立、健全内部财务管理，加强财务理财水平，考虑可以从以下几个方面人手提高营运资金管理水平。
1.从目前的管理模式中寻找营运资金管理的切入点，在双赢的前提下，构建“供应商、企业、客户”之间无伤痕链接。并重点控制出版企业营销环节资金占用。
(1)建立出版企业内部信用管理体系，降低坏帐损失风险。增强诚信意识，加强应付账款的管理，在不影响信誉的前提下，可以适当延长付款期。
(2)实行存货调拨机制。经销商之间根据终端客户的需要，必要时进行经销商之间的存货调拨，避免出版企业重复发货。
(3)把好销售人员的业绩考核关。将销售人员的销售量、销售回款率、坏帐率作为考核销售人员的指标，并将异地存储的存货质量作为辅助考核指标。同时，考虑到委托代销商品管理的复杂性和重要性，财务部门每年至少应该进行一次全面的询证，并对询证中发现的问题组织有关部门进行核查处理。
2.准确预测未来现金流量，为企业领导提供最直观的现金流信息
(1)做好出版企业战略周期的现金流规划。从出版企业一定时期需要实现的出版物销售目标中，做好整体现金流规划，将每一类项目的资金需求、资金投入情况、预计投资回报以及各类项目的投入时期在期初进行筹划，做好现金预测。
(2)建立企业经营管理中的每日现金流量预算体系。以下的预算表格可较清晰的反映出版企业当前以及未来的现金流情况：
某书刊的资金投入=在途库存 在库库存 应收 在途资金一应付余额
其中在途资金在实际管理中可以这样计算得来：在途资金占用=当周回款／5 在途资金工作日(境内采购：2个工作日；境外采购：4个工作日)，其它各资金占用形式可以通过营运资金管理反映得出。结合此书刊的利润，如果利润同等或利润较理想的情况下，投入资金(即资金占用)越小，此书刊的发印就是成功可行的，相反，如果某类书刊的利润较好，但占用太多资金，周转过长，利润也将因此而稀释。
关键词：营运资金管理；现金流；资金流计划
营运资金管理，是20世纪80年代后在公司理财学体系中独立发展的一个领域，在学术上通常被称为“短期财务管理”。良好的营运资金管理，可以避免不必要的资金占用，在日常运营控制中实现企业价值的最大，可以有效的进行现金流的预测，可以帮助决策者更好的实现企业的战略目标。
营运资金管理是在经营活动中以现金流量控制为核心的一系列管理活动。其直接目标是如何合理的控制现金的流入流出，力争实现现金净流量的最大化。核心内容是对资金运用和资金筹措的管理，即：企业应该投资多少在流动资产上，即资金运用的管理，主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理；企业应该怎样进行流动资产的融资，即资金筹措的管理，包括银行短期借款的管理和商业信用的管理。目前，在营运资金管理实践中，营运资金管理与供应链管理紧密联系在了一起，营运资金管理的方法逐渐从单纯的数学方法中摆脱出来，开始转向以供应链的优化和管理为重心。
一、出版企业营运资金管理的现状
目前出版企业已逐渐重视对营运资金的管理，在存货方面，加快存货周转速度，减少存货资金占用，也已逐渐认识到销售回款的重要性，加强对销售回款的管理，尽快回笼资金。不过，单纯的存货或销售回款的管理还不能体现生产经营的整体现金流情况，还需要将营运资金管理体现于书刊运营业务流程的全部，建立营运资金管理体系，将书刊的发印、库存、销售各环节用现金流反映并连接，从中寻找出更多有利于经营者决策的信息。
二、出版企业营运资金管理的特点
从出版企业的运营模式及营运资金各个占用形式的特点来看，出版企业的营运资金管理具有以下几个方面的特点：
1.出版企业与印刷企业以及客户的关系比较灵活，营运资金管理具有一定的筹划空间。
出版企业拥有一批长期以来固定的印刷企业，对于赊销的方式没有严格的规定，在不影响与印刷企业信誉关系的前提下，应付账款管理的政策具有一定的灵活性。同时，由于出版行业的特点，对于教材的销售，回款方面坏帐的可能性较小，而对于一般零售商如书店的销售，回款与零售商有关，也与书刊出版前的选题以及出版后的畅销程度有关，简单的制定刚性的回款政策，有时难以很好的落到实处。
2.基于出版企业存货的特殊性，对于存货资金占用的管理需要比一般企业更细致。
从一般意义上来讲，理论上和实践中的存货管理都适用于出版企业，但是，出版物又与一般商品有本质区别，出版物形式上是有形的，如纸张、装帧材料或盘片等，而内容是意识的反映。出版企业的存货具有以下几个方面的特点，其一是多品种性，对于存货资金占用的管理需要比一般企业管理得更细致；存货的第二个特点是惟一性。除了一些特殊的出版物外，市场上流通的出版物具有惟一性，出版企业面对的几乎都是新产品，对于反映存货的资金占用，我们需要较大的数据库来储存并核算存货；存货的第三个特点是异地存储性。出版社图书批发销售的对象主要是书店，大部分采用赊销方式或分期付款方式，根据书店一定时期销售情况确认收入，退货现象会经常发生。因出版物的销售风险仍然由出版社承担，不能在图书发出时确认销售收入，这样，在考虑存货的资金占用时，不能单以出版物入库到发出为标准，而要将存货的资金占用跟踪到发出的每个受托代销商(如书店)。
3.出版企业的营运资金管理，涉及到采购渠道、生产渠道以及销售渠道的资金占用形式，其中营销渠道占用资金最大。
出版企业采购渠道的营运资金主要是购买外版图书时支付的书费或版税等；在出版物生产环节，大多数出版企业都外包印刷直接入库，出版企业占用资金的形式主要是存货(成品存货)、预付账款、应付账款、应付票据等，在出版物内容生产环节(这个时间段由书刊的前面选题、编辑审稿等到最终准备发印为止)，营运资金主要是应付作者稿酬费、应付外包的排版费、制作费、校对费等；出版企业营销渠道营运资金的占用形式主要包括存货、应收账款、应收票据、预收账款、应交税金等，这部分同一般企业的营运资金相同。
一般来说出版企业采购渠道和生产渠道的资金占用较少，因书刊销售的不定性，营销环节往往占用企业较多的资金，因此，在进行营运资金管理中，对占用资金的控制应主要落在营销环节。
三、加强出版企业营运资金管理的建议
基于上述对出版企业营运资金管理特点的分析，为促进出版企业建立、健全内部财务管理，加强财务理财水平，考虑可以从以下几个方面人手提高营运资金管理水平。
1.从目前的管理模式中寻找营运资金管理的切入点，在双赢的前提下，构建“供应商、企业、客户”之间无伤痕链接。并重点控制出版企业营销环节资金占用。
(1)建立出版企业内部信用管理体系，降低坏帐损失风险。增强诚信意识，加强应付账款的管理，在不影响信誉的前提下，可以适当延长付款期。
(2)实行存货调拨机制。经销商之间根据终端客户的需要，必要时进行经销商之间的存货调拨，避免出版企业重复发货。
(3)把好销售人员的业绩考核关。将销售人员的销售量、销售回款率、坏帐率作为考核销售人员的指标，并将异地存储的存货质量作为辅助考核指标。同时，考虑到委托代销商品管理的复杂性和重要性，财务部门每年至少应该进行一次全面的询证，并对询证中发现的问题组织有关部门进行核查处理。
2.准确预测未来现金流量，为企业领导提供最直观的现金流信息
(1)做好出版企业战略周期的现金流规划。从出版企业一定时期需要实现的出版物销售目标中，做好整体现金流规划，将每一类项目的资金需求、资金投入情况、预计投资回报以及各类项目的投入时期在期初进行筹划，做好现金预测。
(2)建立企业经营管理中的每日现金流量预算体系。以下的预算表格可较清晰的反映出版企业当前以及未来的现金流情况：
某书刊的资金投入=在途库存 在库库存 应收 在途资金一应付余额
其中在途资金在实际管理中可以这样计算得来：在途资金占用=当周回款／5 在途资金工作日(境内采购：2个工作日；境外采购：4个工作日)，其它各资金占用形式可以通过营运资金管理反映得出。结合此书刊的利润，如果利润同等或利润较理想的情况下，投入资金(即资金占用)越小，此书刊的发印就是成功可行的，相反，如果某类书刊的利润较好，但占用太多资金，周转过长，利润也将因此而稀释。