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本文基于转股价可向下修正的可转换债券的偏微分方程,结合违约时间的概率密度函数,得出带违约风险及转股价可向下修正的可转换债券模型,并把连续时间离散化,最后实证分析得出结论：违约风险条款弱化可转换债券的价值,而可向下修正条款趋于增加可转换债券的价值。
带违约风险及转股价向下修正的可转债分析
【摘 要】
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本文基于转股价可向下修正的可转换债券的偏微分方程,结合违约时间的概率密度函数,得出带违约风险及转股价可向下修正的可转换债券模型,并把连续时间离散化,最后实证分析得出
【机 构】
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浙江工商大学统计与数学学院
【出 处】
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当代经济
【发表日期】
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2010年21期
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