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本文采用2011-2018年上市银行样本,实证检验了金融衍生品对股价崩盘风险的影响。研究发现,金融衍生品的使用强度越大,股价崩盘风险越高。机制检验表明,金融衍生品对股价崩盘风险的增强作用在银行内部控制质量薄弱和和信息不对称程度高时更加显著。进一步研究发现,仅在高管薪酬激励水平高、管理层自由裁量权高、非股份制银行、非A+H股上市银行以及低经济政策不确定性的分组中,金融衍生品使用强度与股价崩盘风险显著正相关。本文的研究结论为促进我国银行业合理使用金融衍生品提供了参考。