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【摘要】国库现金管理是指以有效的方式利用国库现金和易变现资源，优化政府财务状况，提高资金使用效益，在确保国库现金支出需要的前提下，实现国库限制现金余额最小化、现金运用收益最大化的一系列国库资金管理活动的总称。本文仅从狭义概念角度，通过分析近年来国库库存变动的特点以及出现的新问题，探讨如何有效开展国库现金管理操作并发挥其熨平国库库存波动的思路和可行路径。
【关键词】国库现金管理 国库库存 建议
地方國库库存的沉淀一方面说明了地方经济实力增强，另一方面也说明了国库资金再分配能力的欠缺。近年来，国库存款余额持续高位运行造成了财政资金的大量闲置，资金未能回笼到社会经济运行体制当中，仅仅获得活期存款利息，既无法发挥国库现金效力，也增加了财政资金使用成本和政府借债数量以及借债成本。
一、近年来陇南市国库库存变动情况及特点
（一）2010年～2014年陇南市国库库存变动情况及特点
根据图表，陇南国库库存变动呈现以下几个特点：
1.国库库存呈波浪式增长。2010年～2015年国库收入呈，2010年为陇南市灾后重建三年规划的最后一年，受转移支付资金、重建项目、税收影响，国库库存保持了较高水平；2011年灾后重建进入尾声，税收、转移支付收入回落；2012年地方经济建设进入回暖期，国库收入迅速增长。
2.库存现金量维持在一定规模。每年每月的库存现金均保持在10亿以上，呈现出稳定性。
3.最低、最高值呈规律性。五年来，国库库存最低值多数时间出现在年底12月，最高值出现在年中。
二、当前地方国库现金管理中存在的问题
（一）地方国库现金管理在制度上缺乏相应保障
一是当前地方政府在开展国库现金管理工作时，更侧重于强调资金收益以及其他隐性或联带效益，对风险性则考虑不足。二是在地方国库现金管理中，目前并没有相应的制度规范，国库现金管理活动各参与方、各自职责权限、操作模式、风险管理等都没有明确的规定。
（二）在国库现金管理中各地方均未设置专设机构
较为成熟的市场化国家，在实施国库现金管理时，一般都会设置专门机构负责现金管理工作。我国在国库现金管理进入一定阶段后，设置了专门机构负责现金流量预测、现金管理运作以及风险管理。目前，在财政部下设“中央国库现金管理操作室”专门负责现金管理。但在地方国库现金管理中，暂时还未设置相关机构。
（三）可供选择的现金管理工具较少
目前，在国库现金管理工具选择上，中央国库现金管理主要采取的是商业银行定期存款方式。具体指将一部分国库现金存放在商业银行，商业银行再以国债为质押取得存款，同时向财政部支付利息的交易行为。
（四）部门协调应进一步加强
地方国库现金管理的管理协调相对于中央国库现金管理更为复杂。由于每个地区的经济发展情况各不相同，财政部门代表地方政府在国库现金管理的意愿和具体操作思路上也参差不齐，当地地人民银行和财政部门在国库现金管理工作中的协调难度相对更大一些。
三、对地方国库现金管理工作的建议
（一）依据《中央国库现金管理暂行办法》制定出《地方国库现金管理暂行办法》
一是通过认真研究《中央国库现金管理暂行办法》？，制定适合地方特点的地方国库现金管理具体实施办法，明确地方国库现金管理过程中财政部门、人民银行和现金管理部门的相关职责界定、风险控制管理等。二是应加快研究修订现行《国家金库条例》及其《实施细则》。在制度体系中明确以下几个方面：地方国库现金管理组织协调机制；参与主体及其职责权限；基本操作方式；信息公开及监督；违规处罚及责任追究等。
（二）设立国库现金管理专设机构
依据财政部所设的“中央国库现金管理操作室”设立“地方国库现金管理操作室”；同时，根据据中国人民银行“中央国库现金管理商业银行定期存款业务系统”开发“地方国库现金管理商业银行定期存款业务系统”，用来办理定期存款业务。为了避免现金管理活动产生的联动效应与货币政策、国债管理发生冲突，该专设机构还应与财政部门、人民银行建立起有效的沟通协调机制。
（三）不断丰富开发国库现金管理品种
《中央国库现金管理暂行办法》中规定“国库现金管理的操作方式包括商业银行定期存款、买回国债、国债回购和逆回购等。但在国库现金管理初期，主要实施商业银行定期存款和买回国债两种操作方式。”地方国库现金管理工作可参照中央国库现金管理经验，从商业银行定期存款开始，逐步再实施买回国债等操作方式。等条件完全成熟时，也可采取发行短期债券等方式。在实际工作中，参照各地方不同情况，采用单项管理方式，或组合方式，来实现较高的国库现金管理收益。
（四）建立健全地方国库现金管理沟通机制
根据《中央国库现金管理暂行办法》规定，财政部要会同人民银行开展现金管理工作。在具体实施中，财政部门负责国库现金预测，并根据预测结果制定操作规划；人民银行负责监测货币市场情况；两部门协商后签发操作指令；由人民银行进行国库现金管理的具体操作。在日常工作中，地方财政与人民银行分支机构应建立良好的沟通协调机制，和国库现金管理组织管理体系，定期召开联系会议，在每期操作之前，针对具体工作，进行必要的沟通。
【关键词】国库现金管理 国库库存 建议
地方國库库存的沉淀一方面说明了地方经济实力增强，另一方面也说明了国库资金再分配能力的欠缺。近年来，国库存款余额持续高位运行造成了财政资金的大量闲置，资金未能回笼到社会经济运行体制当中，仅仅获得活期存款利息，既无法发挥国库现金效力，也增加了财政资金使用成本和政府借债数量以及借债成本。
一、近年来陇南市国库库存变动情况及特点
（一）2010年～2014年陇南市国库库存变动情况及特点
根据图表，陇南国库库存变动呈现以下几个特点：
1.国库库存呈波浪式增长。2010年～2015年国库收入呈，2010年为陇南市灾后重建三年规划的最后一年，受转移支付资金、重建项目、税收影响，国库库存保持了较高水平；2011年灾后重建进入尾声，税收、转移支付收入回落；2012年地方经济建设进入回暖期，国库收入迅速增长。
2.库存现金量维持在一定规模。每年每月的库存现金均保持在10亿以上，呈现出稳定性。
3.最低、最高值呈规律性。五年来，国库库存最低值多数时间出现在年底12月，最高值出现在年中。
二、当前地方国库现金管理中存在的问题
（一）地方国库现金管理在制度上缺乏相应保障
一是当前地方政府在开展国库现金管理工作时，更侧重于强调资金收益以及其他隐性或联带效益，对风险性则考虑不足。二是在地方国库现金管理中，目前并没有相应的制度规范，国库现金管理活动各参与方、各自职责权限、操作模式、风险管理等都没有明确的规定。
（二）在国库现金管理中各地方均未设置专设机构
较为成熟的市场化国家，在实施国库现金管理时，一般都会设置专门机构负责现金管理工作。我国在国库现金管理进入一定阶段后，设置了专门机构负责现金流量预测、现金管理运作以及风险管理。目前，在财政部下设“中央国库现金管理操作室”专门负责现金管理。但在地方国库现金管理中，暂时还未设置相关机构。
（三）可供选择的现金管理工具较少
目前，在国库现金管理工具选择上，中央国库现金管理主要采取的是商业银行定期存款方式。具体指将一部分国库现金存放在商业银行，商业银行再以国债为质押取得存款，同时向财政部支付利息的交易行为。
（四）部门协调应进一步加强
地方国库现金管理的管理协调相对于中央国库现金管理更为复杂。由于每个地区的经济发展情况各不相同，财政部门代表地方政府在国库现金管理的意愿和具体操作思路上也参差不齐，当地地人民银行和财政部门在国库现金管理工作中的协调难度相对更大一些。
三、对地方国库现金管理工作的建议
（一）依据《中央国库现金管理暂行办法》制定出《地方国库现金管理暂行办法》
一是通过认真研究《中央国库现金管理暂行办法》？，制定适合地方特点的地方国库现金管理具体实施办法，明确地方国库现金管理过程中财政部门、人民银行和现金管理部门的相关职责界定、风险控制管理等。二是应加快研究修订现行《国家金库条例》及其《实施细则》。在制度体系中明确以下几个方面：地方国库现金管理组织协调机制；参与主体及其职责权限；基本操作方式；信息公开及监督；违规处罚及责任追究等。
（二）设立国库现金管理专设机构
依据财政部所设的“中央国库现金管理操作室”设立“地方国库现金管理操作室”；同时，根据据中国人民银行“中央国库现金管理商业银行定期存款业务系统”开发“地方国库现金管理商业银行定期存款业务系统”，用来办理定期存款业务。为了避免现金管理活动产生的联动效应与货币政策、国债管理发生冲突，该专设机构还应与财政部门、人民银行建立起有效的沟通协调机制。
（三）不断丰富开发国库现金管理品种
《中央国库现金管理暂行办法》中规定“国库现金管理的操作方式包括商业银行定期存款、买回国债、国债回购和逆回购等。但在国库现金管理初期，主要实施商业银行定期存款和买回国债两种操作方式。”地方国库现金管理工作可参照中央国库现金管理经验，从商业银行定期存款开始，逐步再实施买回国债等操作方式。等条件完全成熟时，也可采取发行短期债券等方式。在实际工作中，参照各地方不同情况，采用单项管理方式，或组合方式，来实现较高的国库现金管理收益。
（四）建立健全地方国库现金管理沟通机制
根据《中央国库现金管理暂行办法》规定，财政部要会同人民银行开展现金管理工作。在具体实施中，财政部门负责国库现金预测，并根据预测结果制定操作规划；人民银行负责监测货币市场情况；两部门协商后签发操作指令；由人民银行进行国库现金管理的具体操作。在日常工作中，地方财政与人民银行分支机构应建立良好的沟通协调机制，和国库现金管理组织管理体系，定期召开联系会议，在每期操作之前，针对具体工作，进行必要的沟通。