【摘 要】
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最优变现策略是投资者指在一定时间内变现给定数量的头寸，并使其收益最大化的交易策略。以投资者最优卖价（限价单报价）高于市场实时一档买价的价差为变量，以收益最大化为目标建立
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最优变现策略是投资者指在一定时间内变现给定数量的头寸，并使其收益最大化的交易策略。以投资者最优卖价（限价单报价）高于市场实时一档买价的价差为变量，以收益最大化为目标建立随机控制模型，并采用HJB方程转换成一组常微分方程的求解，给出限价单的最优报价策略，利用蒙特卡洛模拟出限价指令策略的交易曲线。该模型同时考虑价格波动风险和未执行风险，并将买卖价差标准化后带入模型，避免了绝对价格的不同所带来的差异。
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