【摘 要】
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本文从股票市场的微观角度来研究我国股票市场的结构特征,运用高频数据对我国股票市场的委托报价指令、收益率的变动、买卖价差和市场深度进行实证研究。同时通过国际比较,试
【机 构】
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厦门大学管理学院 福建厦门 361005
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本文从股票市场的微观角度来研究我国股票市场的结构特征,运用高频数据对我国股票市场的委托报价指令、收益率的变动、买卖价差和市场深度进行实证研究。同时通过国际比较,试图在一个国际视野中揭示我国股票市场微观结构特征的特殊性及共同性。从而可以全面地了解我国股票市场的实际情况,掌握我国股票市场微观结构的相关信息及其变化规律。
This paper studies the structural characteristics of China’s stock market from the microscopic point of view of the stock market, and uses the high-frequency data to make an empirical study of the entrusted quotation order, the rate of return, the bid-ask spread and the market depth in China’s stock market. At the same time, through international comparisons, it attempts to reveal the particularity and commonalities of the microstructure characteristics of the stock market in our country from an international perspective. So we can get a comprehensive understanding of the actual situation of the stock market in our country, master the relevant information of the microstructure of the stock market in our country and its changing rules.
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