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货币政策识别变量是货币政策冲击的表征变量。本文选取社会融资规模和广义货币供应量作为我国货币政策识别变量，运用结构向量自回归模型（SVAR模型）Blanchard—Quah分解法将我国货币政策识别变量受到的结构性冲击源分解为相互正交的恒久性冲击，和短暂性冲击并研究结构性冲击效应以及冲击源等问题。研究表明．我国社会融资规模和广义货币供应量最初波动中，恒久性冲击的解释力度分别达到了98％和67％；考虑预期因素的情况下．结构性冲击的时变波动稳定性出现差异，且短暂性冲击对两类货币政策识别变量的冲击效应大大增强。在诸