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摘 要：现金流是企业的血液,现金流量管理是现代企业财务管理的核心。企业的资金管理日益集中化、精细化,使得许多企业由于资金控制能力不足,而付出了沉重的代价。因此，要从现金流量管理内容和目标入手，分析企业现金流量管理在财务管理中的地位及其重要性，研究现金流量在企业财务管理中的作用，为企业加强现金流量管理提供重要的依据，现金流量管理问题凸显重要。
关键词：现金流量 财务管理 风险控制
一、企业现金流量管理内容目标及意义
（一)企业现金流量管理的内容
现金流量管理是指以现金流量作为管理的重心、兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系，是对当前或未來一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所作的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价。因此,现金流量管理的具体内容既包括与现金预算的分工组织体系有关的一系列制度、程序安排及其实施的预测与计划系统和由收账系统、付账系统和调度系统构成的执行与控制系统，又包括借以报告一定时期终了母系统和各子系统综合运行最终结果的信息与报告系统以及对现金流量管理系统、现金预算执行情况和现金流量信息本身的分析与评价系统。由此可见,现金流量管理是一个内容极其丰富的系统。
（二)企业现金流量管理的目标
现代现金流管理的目标应该是创造价值，但是，企业不应该追求一次性的、短暂的价值创造，应该追求持续的、甚至永久的价值创造。所以，更准确的说，企业现金流管理的目标应该是持续的价值创造，持续的价值创造是现金流管理的理性目标。现金流管理的具体目标有:安全性目标、流动性目标、灵活性目标、持续性目标、效率性目标和效益性目标等。
（三)企业现金流量管理的意义
现金流量比传统的利润指标更能说明企业的盈利质量。首先，针对利用增加投资收益等非营业活动操纵利润的缺陷，现金流量只计算营业利润而将非经常性收益剔除在外。其次，会计利润是按照责权发生制确定的，可以通过摊销、预提、递延、分配操控利润，而现金流量是根据收付实现制确定的，上述调节利润的方法无法取得现金因而不能增加现金流量。可见，现金流量指标可以弥补利润指标在反映公司真实盈利能力上的缺陷。
二、现金流量管理的现状及存在的问题
（一）现金流量管理的现状
当前现金流的管理问题还没有得到企业界的足够重视，现金流管理的仅停留在公司运营层面，并没有被提高到战略高度。现金流管理的内容只是泛泛的介绍现金预算、日常流量、流程、流速和风险预警等战术性管理，没有同企业的发展战略有效的结合起来，更没有同企业的不同发展阶段的重点相匹配。现金流量管理的手段也只是侧重于事后分析，而缺乏事中的控制、特别是事前的预测和安排。企业的考核与绩效评价体系仍是“利润导向型”，对于业绩质量问题重视远远不够，现金流的导向作用还很弱，所以，企业实践中对现金流量的管理存在着严重滞后性和被动性特征。一些企业只有在发不出工资、没钱购买原材料的时候才注重现金流管理。
（二）现金流量管理存在的问题
过于重视会计利润与营运业绩，有些破产的企业虽然有高额的利润，但是现金流量净额出现了负数，企业的现金不能支付巨额的生产性支出与债务费用，而最终导致“成长性破产”；满足监管的需要产生操纵动机，企业通过延迟付款等形式减少当年现金支出，有意推迟偿付各项款项期限来粉饰经营活动现金流量；公司治理混乱，公司治理不完善，企业财务管理必然有问题，必然导致企业长期亏损和持续经营性现金流出，必然引发企业失败。.
三、企业现金流量管理在财务管理中的地位及其重要性
(一)企业现金流量管理在财务管理中的地位
现金是企业各项生产经营活动的纽带，是企业生存的命脉、发展的血液，现金至尊，现金为王，企业财务管理的重心应是现金流的管理，管好、用好现金从而使企业实现最佳现金流转，为企业目标的实现服务。现金流指标是企业理财活动中必须关注的关键指标，在管理活动中现金流指标相对于资产、成本费用、利润等指标更客观、更科学，更能综合反映企业管理活动和理财活动的成效，具有更大的经济意义。由此可见，现金流量管理处在现代企业财务管理的核心地位。
(二)加强企业现金流量管理的重要性
企业是盈利性组织，盈利不但体现了企业的出发点和归宿点，而且可以概括其他目标的实现程度，并有助于其他目标的实现。企业只有生存，才可能盈利。企业在市场中生存的基本条件有两个：一是以收抵支，二是到期偿债。相应地，企业生存的威胁主要来自两方面，一是长期亏损，这是企业终止的内在原因；另一个是不能偿还到期债务，这是企业终止的直接原因。因此，力求保持企业现金支付能力，从而保持企业偿还到期债务的能力，减少破产的风险，使企业能长期稳定地生存下去，是企业财务管理的一个基本要求。
四、现金流量管理在企业财务管理中的分析方法
（一）基于现金流信息的财务分析
基于现金流量信息的财务分析可以从总量分析、结构分析、比率分析等几个方面进行。
（二）基于现金流信息的净收益质量分析
净收益质量是指净收益创造现金流量的能力。一个企业获得较高的收益，不一定代表其收益质量高，也可能起现金净流量为负数。
具体可以把利润表中的主营业务收入、投资收益和净利润分别同现金流量表中的经营活动现金流量、投资活动现金流量和现金净流量进行对比分析，以判断企业收益质量。
（三）基于现金流信息的财务预警
现金流量可以反映财务预警，这可以从以下方面把握：
1、现金的来源渠道
企业的现金来源主要有三个渠道：经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入。企业不可能长期依靠投资活动现金流入和筹资活动现金流入维持和发展。如果企业经营活动现金流入出现异常，其账面利润再高，也暴露出企业的财务危机先兆。
2、现金使用的主要方向
在企业正常的经营活动中，现金流出的各期变化幅度通常不会太大，如出现较大变动，则需要进一步寻找原因。
3、对比会计利润与经营活动现金流量
通过剔除了投资收益和筹资费用的会计利润与经营活动现金流量之间的对比可以揭示有关会计利润的信息质量的好坏。
五、企业加强现金流量管理的措施及对策
（一）增强现金流量控制意识
企业内部以权责发生制为基础进行财会管理，部分财务人员在思想上受到旧的财务制度的长期影响，财务管理观念比较落后，尚未建立起诸如时间价值、机会成本、现金流量等科学的财务管理概念。所以，企业的全体人员必须走出传统认识的误区，接受新的符合市场经济的财务管理意识，提高财务控制能力。从思想上树立起重视现金流量运动的观念：一方面，财务人员要提高自身素质，继续学习，扩大知识面，掌握电子计算机等现代技术；另一方面，企业必须专门讲述现金流量的相关知识，增强现金流量控制能力。
（二）建立现金流入流出管理制度，规范财务统管模式
企业在开展现金流量管理时，必须制定有效的现金流量的集中管理制度，制定和完善企业的财务管理制度和会计制度，并在工作中坚决贯彻执行。这样企业就可以通过制定定期的管理报告、预算与预算控制报告来对现金管理进行及时的反馈，做出相应的调整，使得企业的每一项工作流程所带来的财务变化都能准确及时地反映到现金流量上来。为企业的管理决策做出评价，从而有助于提高我国企业的现代管理意识和水平。另外，应该实行企业财务统管模式，企业所有的资产和物业都归口于计财部统一管理，各单位、各部门代管代收的资金必须及时上缴，更不得坐收坐支，确保资金的合理有效运用；在坚持财务预算管理的同时，实现财务管理工作上的民主集中制。
（三）加强现金管理，及时编制企业现金流量表
企业现金流量预算的编制，是财务管理工作中特别重要一环。现金流量表能够说明企业一定时期内现金流人和流出的来龙去脉，反映企业一定时期的偿债能力支付股利的能力、未来获取现金的能力以及企业的投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。准确的现金流量预算，可以帮助经营者做出适当的决策，有助于对企业整体的财务状况做出客观评价。通过编制现金预算，可以及时了解企业未来一定时间内现金的预计流动情况，利用资金使用间歇时的闲置资金进行期限较短的投资，可产生良好的回报。
（四）重视现金流量的分析，做好现金流量预测
全方位的现金流量分析可以发现企业现金流量管理和财务管理中存在的问题。对现金流量的分析除了常用的比率分析方法外，企业还应该采取趋势分析、结构分析、差量分析等多种分析模式，甚至可以建立引入现金流量的杜邦财务分析系统，从而为改善现金流量管理提供有用信息。当检查现金流量循环的关键要素（比如应收、应付等要素）时要采用整体观念对现金流量循环中各控制要素的产生及相互作用进行分析。
六、 结语
现金流自始至终贯穿于企业的每个环节之中，是企业的生命之流。企业现金只有不断周转，完成一个又一个生产周期，才具备了进一步生存、发展的能力。如果企业的现金流出了问题，轻则影响企业的生产经营，重则陷入财务危机而破产，因此，企业必须及时解决现金管理中出现的问题，才能保证企业的生存、发展和盈利。
参考文献：
[1] 蔡昌．提升现金流的管理[M]．西安交通大学出版社，2005
[2] 陈志斌．基于价值创造的企业现金流管理研究[M]．东北财经大学出版社，2007
[3] 贺红恩．企业现金流管理的主要问题及对策[J]．辽宁经济，2011，4
关键词：现金流量 财务管理 风险控制
一、企业现金流量管理内容目标及意义
（一)企业现金流量管理的内容
现金流量管理是指以现金流量作为管理的重心、兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系，是对当前或未來一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所作的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价。因此,现金流量管理的具体内容既包括与现金预算的分工组织体系有关的一系列制度、程序安排及其实施的预测与计划系统和由收账系统、付账系统和调度系统构成的执行与控制系统，又包括借以报告一定时期终了母系统和各子系统综合运行最终结果的信息与报告系统以及对现金流量管理系统、现金预算执行情况和现金流量信息本身的分析与评价系统。由此可见,现金流量管理是一个内容极其丰富的系统。
（二)企业现金流量管理的目标
现代现金流管理的目标应该是创造价值，但是，企业不应该追求一次性的、短暂的价值创造，应该追求持续的、甚至永久的价值创造。所以，更准确的说，企业现金流管理的目标应该是持续的价值创造，持续的价值创造是现金流管理的理性目标。现金流管理的具体目标有:安全性目标、流动性目标、灵活性目标、持续性目标、效率性目标和效益性目标等。
（三)企业现金流量管理的意义
现金流量比传统的利润指标更能说明企业的盈利质量。首先，针对利用增加投资收益等非营业活动操纵利润的缺陷，现金流量只计算营业利润而将非经常性收益剔除在外。其次，会计利润是按照责权发生制确定的，可以通过摊销、预提、递延、分配操控利润，而现金流量是根据收付实现制确定的，上述调节利润的方法无法取得现金因而不能增加现金流量。可见，现金流量指标可以弥补利润指标在反映公司真实盈利能力上的缺陷。
二、现金流量管理的现状及存在的问题
（一）现金流量管理的现状
当前现金流的管理问题还没有得到企业界的足够重视，现金流管理的仅停留在公司运营层面，并没有被提高到战略高度。现金流管理的内容只是泛泛的介绍现金预算、日常流量、流程、流速和风险预警等战术性管理，没有同企业的发展战略有效的结合起来，更没有同企业的不同发展阶段的重点相匹配。现金流量管理的手段也只是侧重于事后分析，而缺乏事中的控制、特别是事前的预测和安排。企业的考核与绩效评价体系仍是“利润导向型”，对于业绩质量问题重视远远不够，现金流的导向作用还很弱，所以，企业实践中对现金流量的管理存在着严重滞后性和被动性特征。一些企业只有在发不出工资、没钱购买原材料的时候才注重现金流管理。
（二）现金流量管理存在的问题
过于重视会计利润与营运业绩，有些破产的企业虽然有高额的利润，但是现金流量净额出现了负数，企业的现金不能支付巨额的生产性支出与债务费用，而最终导致“成长性破产”；满足监管的需要产生操纵动机，企业通过延迟付款等形式减少当年现金支出，有意推迟偿付各项款项期限来粉饰经营活动现金流量；公司治理混乱，公司治理不完善，企业财务管理必然有问题，必然导致企业长期亏损和持续经营性现金流出，必然引发企业失败。.
三、企业现金流量管理在财务管理中的地位及其重要性
(一)企业现金流量管理在财务管理中的地位
现金是企业各项生产经营活动的纽带，是企业生存的命脉、发展的血液，现金至尊，现金为王，企业财务管理的重心应是现金流的管理，管好、用好现金从而使企业实现最佳现金流转，为企业目标的实现服务。现金流指标是企业理财活动中必须关注的关键指标，在管理活动中现金流指标相对于资产、成本费用、利润等指标更客观、更科学，更能综合反映企业管理活动和理财活动的成效，具有更大的经济意义。由此可见，现金流量管理处在现代企业财务管理的核心地位。
(二)加强企业现金流量管理的重要性
企业是盈利性组织，盈利不但体现了企业的出发点和归宿点，而且可以概括其他目标的实现程度，并有助于其他目标的实现。企业只有生存，才可能盈利。企业在市场中生存的基本条件有两个：一是以收抵支，二是到期偿债。相应地，企业生存的威胁主要来自两方面，一是长期亏损，这是企业终止的内在原因；另一个是不能偿还到期债务，这是企业终止的直接原因。因此，力求保持企业现金支付能力，从而保持企业偿还到期债务的能力，减少破产的风险，使企业能长期稳定地生存下去，是企业财务管理的一个基本要求。
四、现金流量管理在企业财务管理中的分析方法
（一）基于现金流信息的财务分析
基于现金流量信息的财务分析可以从总量分析、结构分析、比率分析等几个方面进行。
（二）基于现金流信息的净收益质量分析
净收益质量是指净收益创造现金流量的能力。一个企业获得较高的收益，不一定代表其收益质量高，也可能起现金净流量为负数。
具体可以把利润表中的主营业务收入、投资收益和净利润分别同现金流量表中的经营活动现金流量、投资活动现金流量和现金净流量进行对比分析，以判断企业收益质量。
（三）基于现金流信息的财务预警
现金流量可以反映财务预警，这可以从以下方面把握：
1、现金的来源渠道
企业的现金来源主要有三个渠道：经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活动现金流入。企业不可能长期依靠投资活动现金流入和筹资活动现金流入维持和发展。如果企业经营活动现金流入出现异常，其账面利润再高，也暴露出企业的财务危机先兆。
2、现金使用的主要方向
在企业正常的经营活动中，现金流出的各期变化幅度通常不会太大，如出现较大变动，则需要进一步寻找原因。
3、对比会计利润与经营活动现金流量
通过剔除了投资收益和筹资费用的会计利润与经营活动现金流量之间的对比可以揭示有关会计利润的信息质量的好坏。
五、企业加强现金流量管理的措施及对策
（一）增强现金流量控制意识
企业内部以权责发生制为基础进行财会管理，部分财务人员在思想上受到旧的财务制度的长期影响，财务管理观念比较落后，尚未建立起诸如时间价值、机会成本、现金流量等科学的财务管理概念。所以，企业的全体人员必须走出传统认识的误区，接受新的符合市场经济的财务管理意识，提高财务控制能力。从思想上树立起重视现金流量运动的观念：一方面，财务人员要提高自身素质，继续学习，扩大知识面，掌握电子计算机等现代技术；另一方面，企业必须专门讲述现金流量的相关知识，增强现金流量控制能力。
（二）建立现金流入流出管理制度，规范财务统管模式
企业在开展现金流量管理时，必须制定有效的现金流量的集中管理制度，制定和完善企业的财务管理制度和会计制度，并在工作中坚决贯彻执行。这样企业就可以通过制定定期的管理报告、预算与预算控制报告来对现金管理进行及时的反馈，做出相应的调整，使得企业的每一项工作流程所带来的财务变化都能准确及时地反映到现金流量上来。为企业的管理决策做出评价，从而有助于提高我国企业的现代管理意识和水平。另外，应该实行企业财务统管模式，企业所有的资产和物业都归口于计财部统一管理，各单位、各部门代管代收的资金必须及时上缴，更不得坐收坐支，确保资金的合理有效运用；在坚持财务预算管理的同时，实现财务管理工作上的民主集中制。
（三）加强现金管理，及时编制企业现金流量表
企业现金流量预算的编制，是财务管理工作中特别重要一环。现金流量表能够说明企业一定时期内现金流人和流出的来龙去脉，反映企业一定时期的偿债能力支付股利的能力、未来获取现金的能力以及企业的投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。准确的现金流量预算，可以帮助经营者做出适当的决策，有助于对企业整体的财务状况做出客观评价。通过编制现金预算，可以及时了解企业未来一定时间内现金的预计流动情况，利用资金使用间歇时的闲置资金进行期限较短的投资，可产生良好的回报。
（四）重视现金流量的分析，做好现金流量预测
全方位的现金流量分析可以发现企业现金流量管理和财务管理中存在的问题。对现金流量的分析除了常用的比率分析方法外，企业还应该采取趋势分析、结构分析、差量分析等多种分析模式，甚至可以建立引入现金流量的杜邦财务分析系统，从而为改善现金流量管理提供有用信息。当检查现金流量循环的关键要素（比如应收、应付等要素）时要采用整体观念对现金流量循环中各控制要素的产生及相互作用进行分析。
六、 结语
现金流自始至终贯穿于企业的每个环节之中，是企业的生命之流。企业现金只有不断周转，完成一个又一个生产周期，才具备了进一步生存、发展的能力。如果企业的现金流出了问题，轻则影响企业的生产经营，重则陷入财务危机而破产，因此，企业必须及时解决现金管理中出现的问题，才能保证企业的生存、发展和盈利。
参考文献：
[1] 蔡昌．提升现金流的管理[M]．西安交通大学出版社，2005
[2] 陈志斌．基于价值创造的企业现金流管理研究[M]．东北财经大学出版社，2007
[3] 贺红恩．企业现金流管理的主要问题及对策[J]．辽宁经济，2011，4