非理性交易者相关论文
在传统的观点中通常认为，交易者总是充满理性的套利者，股票投机的结果是使股票价值向基础价值回归（Friedman，1953），但在证券市场中往往存......
笔者通过建立和推导异质交易者并存的市场收益模型，用以解释证券收益分布特征以及证券市场过度波动性与非理性交易行为之间的关系。......
笔者使用一个异质交易者并存的市场收益模型，证明非理性的反馈交易导致证券收益的长程相关，收益序列的长程相关性引起了异常扩散，由于......
Friedman等人认为通过市场机制,证券市场能够在长期消除非理性交易者。为了对这个观点进行严格的定量分析,本文提出了一个应用生灭......
在现代金融市场主流理论的基本框架中，有效市场假说具有重要意义。有效市场理论对市场的概括主要是建立在投资者“完全理性”的假设......
一场金融危机加上其余波引发的欧洲主权债务危机,除了对金融市场及实体经济带来重大伤害外,不少传统经济学的殿堂级理论也受到了冲......
证券市场的剧烈波动性是难以用新古典金融理论解释．行为金融学的相关理论可以很好地解释证券市场的过度波动性，投资者情绪、潮流会推......
<正>在以Markowitz为代表的金融学家共同努力下,传统金融理论成为一种“优美”而且实用的科学,有效市场、均衡、理性成为人们认识......
DSWW模型讨论了当理性交易者和非理性交易者数量相等的情况下，正反馈交易者的交易行为以及金融资产价格的波动情况。本文放松了DSWW......
提出了一个有理性交易者和非理性交易者参与的证券市场收益模型,其中非理性交易者采取简单趋势外推的反馈交易策略。反馈交易导致......
正反馈交易是非理性投资者的一种交易策略,正反馈交易者通常依据证券前一期收益的高低决定其当期买卖行为。在正反馈交易存在的情......
主流金融学的理论基础是理性人假设,在此基础上构建了以市场有效假说、投资组合理论以及各种资产定价理论为框架体系的现代金融理......
从行为金融的角度,结合有限套利与非理性个体对股票市场的套利者收益、资产价格特征进行考察。通过引入趋势交易者,发展了有限套利......
笔者基于微分动力系统模型,使用1992年12月31日至2013年12月31日上证数据,研究非理性交易者在股票市场完备情况下的发展轨迹。通过......
为刻画异质交易者并存证券市场的演化动态,分析非理性交易者在市场中是否会最终灭绝,建立了一个随机动力系统模型,将新进入者对市......
