电力供求市场要求实时平衡,导致电价波动较大及发电厂商拥有市场力。期货市场的引入可以规避电价波动风险,但不可避免的也会对发电厂商市场力产生影响。本文研究了单边差价合约对对称双寡头发电厂商默契合谋行为的影响。模型中发电厂商在无限期交替进行的合约市场和现货市场中进行电能交易,相互竞争中采取冷酷战略。研究结论表明:现货市场进行价格竞争时,单边差价合约会提高发电厂商默契合谋的可能性;现货市场进行产量竞争时,单边差价合约对发电厂商默契合谋的影响不能确定,其取决于逆需求函数截距与发电边际成本的大小。研究结果表明:当发电厂商在现货市场进行价格竞争时,引入合约市场会使得维持默契合谋所要求的临界贴现率范围变大。当发电厂商在现货市场进行产量竞争时,引入合约市场对发电厂商默契合谋的影响不确定,其取决于市场需求函数截距a和固定边际成本c的大小。当a∈(c,19c)时,期货合约使发电厂商维持合谋的可能性变大了。当a∈(19c,∞)时,期货合约使发电厂商维持合谋的可能性变小了。目前我国电力市场正在积极推荐直购电交易,力图在上网则打破电网公司的垄断购电局面,提高市场竞争以达到优化资源配置的目的。国外电力市场建设经验表明,电力交易制度设计对电力市场的建设起着极为重要的作用。基于本文研究结论,期货市场的引入并不一定能降低发电厂商的市场力。电力市场监管机构应该根据各地电力市场的特点,对期货合约进行有效的规制,以使期货市场不但能稳定市场价格规避市场风险,同时也可以降低发电厂商的固有市场力,减少无谓损失。