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与世界其他国家的证券市场相比，中国证券市场是一个高度分割的市场。截至2009年2月5日，共有56家中国公司同时在内地、香港发行上市了A股和H股(简称A+H股)。双重上市公司股票价格差的研究一直受到国内外学者的关注。然而由于存在投资者限制、信息不对称，语言和文化的障碍，导致市场分割，同一家公司在香港和内地上市交易的股票价格会存在差异。与国外外资股溢价于内资股的现象不同的是，我国自从产生双重上市股票以来，均是外资股折价于内资股，自2008年4月11日，中国铁建出现A、H股价“倒挂”现象以来，H股溢价于A股的现象日渐明显。
本文运用计量经济学和和股票市场微观结构等理论，从实证角度探讨了产生A、H股价差的因素。基于日数据的实证结果表明，随着证券市场的全球化，A股市场与H股市场的相关程度越来越高，A股与H股的股价最终会趋于一致。最后针对这些影响因素，提出了消除A、H股市场价差的政策建议。