由于市场经济体制的逐步发展，中国银行业的经营环境发生了很大的变化，商业银行乃至整个金融业风险管理问题备受关注,中国的商业银行必须居安思危、防范于未然。
　　中国商业银行一直都面临很多不同类型的风险，其中，信用风险属于一种比较严重也比较常见的风险。如何加强银行业信用风险监管，尤其是度量、识别、控制和化解风险，也是当前金融监管的重中之重。
　　论文以《巴塞尔协议III》为导向，研究国内外商业银行的信用风险管理工具，分析中国商业银行信用风险管理现状和历史演变。
　　首先，梳理了国内外商业银行信用风险度量和管理的相关文献、模型，在理论上加强对商业银行信用风险、商业银行信用风险管理的认识，分析了中国商业银行在巴塞尔资本协议下的不断进步。
　　其次，分析了《巴塞尔协议III》的创新点，阐述了中国版的巴塞尔协议，应用大量的数据和图表，通过Z-Score指数计算，对中国商业银行执行情况进行客观分析，横向上比较国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行信用风险状况的差距，纵向上分析中国商业银行信用风险近几年的演变。
　　再次，结合当前中国商业银行信用风险管理现状，选取国内19家上市商业银行组成样本，使用KMV模型计算其违约距离，对模型的违约点、资产增长率等参数进行了修正，发现将违约点的长期负债系数修正为0.95，将资产增长率修正为总资产收益率、资本充足率、平均资产增长率、资产增长量权重等共同计算的综合资产增长率，这样的模型更适合用来分析商业银行信用风险状况的差异。
　　最后，使用Z-Score模型、O-Score函数开展了稳健性验证，发现修正后的KMV模型计算得到的违约距离是具有可比性的，能够比较准确的反映出商业银行信用风险水平的变化情况。同时，针对目前中国各大商业银行信用风险管理当中存在的各种问题，提出了一系列解决措施与建议，包括：研发创新智能模型、持续推进模型灵活定制、完善破产制度、积极推动现代风险管理、建立风险预警体系、加强培养专业化人才等。