随着金融市场的发展,在研究金融产品定价的过程中,很多新的方法不断的被引入。例如,鞅方法。鞅方法在期权定价中是一种非常有用的数学工具,它的引入解决了很多偏微分方程不易解决的问题,使期权定价变得更方便简洁。而Esscher变换是一种非常有效的鞅方法,它为寻找等价鞅测度提供了有效的解决方法。Esscher变换最早是由Gerber和Shiu引入的,他们利用Esscher变换讨论了普通期权的定价问题。本文中我们将一维的Esscher变换推广到多维Esscher变换,并利用多维Esscher变换对脆弱期权定价。本文研究的对象是一类特殊的期权–脆弱期权,它是一种存在违约风险的期权;我们讨论了脆弱期权的性质并研究了在不同Levy过程推动下它的定价问题。文中还着重研究了脆弱期权的一种特殊形式,备兑期权。由于脆弱期权涉及两项资产,因此我们利用二维的Esscher变换来研究脆弱期权定价问题,最终导出了脆弱期权的定价公式。本文中讨论的股价过程是由不同Levy过程推动的,包括维纳过程,逆高斯过程等。对于由维纳过程推动的脆弱期权,文中导出了它最终的定价公式。对于由其它Levy过程推动的脆弱期权,本文用蒙特卡洛数值模拟方法比较了它们的股价变化。