保险公司最优投资与再保险策略研究

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最优投资与再保险已成为近年来金融学研究的热点问题之一,它的理论不仅丰富和发展了现代金融理论,而且也沟通了数学与金融,保险学之间的联系,对数学的发展起了推动作用。论文重点是在微观层面上对再保险和投资最优化模型进行细微分析,对在再保险业务的分入分出,资金的收益、风险的交换和转移的过程中实现最优的分保安排和投资收益等问题,我们主要研究了如何获得更大的效用、实现更高的利润以及承担更低的风险等问题。论文内容安排如下:首先,论文介绍了课题研究背景,以及利息理论,风险决策理论,保费计算原理和常见分保方式等基础知识。其次,论文讨论了一种在新型的风险下的最优投资与再保险策略,在考虑保险人和再保险人共同利益的情况下寻找最优投资与再保险策略。由于固定利率会给保险实务带来较大偏差,论文在随机利率条件下讨论了保险公司最优投资与再保险策略,并且和固定利率条件下的策略做了对比,以揭示两者的偏差。更进一步论文又将红利添加到模型当中研究最优投资策略。最后,论文讨论了投资者因为没有把资金投到更高收益的业务当中而产生后悔心理,在此种情况下如何使后悔心理最小化。论文采用循序渐进的方法对所研究的模型逐步进行完善,从再保险到风险和无风险投资条件下的再保险,再到最后的有红利分配的投资与再保险策略,各章都建立了数学模型,并通过求解相应的HJB方程得到了最优策略。
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