β系数揭示了某一特定证券的风险与证券市场上全部证券平均风险的差异，为证券投资组合的管理提供了在证券选择和风险控制方面的基本信息，β系数还是一个在衡量系统性风险中应用较为普遍的指标。同时，β系数还是检验证券市场发展完善程度、有效程度的一个常用指标。通过研究沪港通开通之后我国沪市上市公司的β系数是否发生了显著性变化，不仅有利于投资者更好地利用β系数，还有助于完善我国的沪港通交易机制，有利于促进我国资本市场的对外开放不断发展。
　　本文主要对β系数的稳定性以及沪港通交易机制的实施对沪市上市公司β系数产生的影响进行研究。首先采用市场指数法计算出90只抽样所得股票的β系数，然后用CHOW检验法对单只股票和由其构成的投资组合进行稳定性检验。实证结果显示大部分单只股票的β系数和全部投资组合的β系数通过了稳定性检验。然后利用399只沪股通成分股的数据资料，用面板数据的个体固定效应模型，在控制其他影响β系数的变量不变的情况下分析沪港通机制的实施是否对在沪上市公司的β系数有显著性影响。结果表明，在控制其他变量不变的情况下，沪港通的开通确实显著降低了沪股通成分股的β系数。