2008年以来,受美联储多轮量化宽松政策的引导,中国境外呈现了超低基准利率的金融市场环境。我国民营企业在受到国际宏观经济变化和国内“一带一路”等支持政策的双重影响下,通过境外子公司或于境外设立的特殊目的公司作为债券发行主体,发行境外债券进行融资的现象越来越普遍。S公司作为中国乃至亚洲领先的民营物流企业,在国内享有较高的知名度和市场占有率。2015年以来,S公司加快部署海外业务,境外资金的规模及成本匹配程度将直接影响其国际业务发展进程。然而多年来S公司在境外过度依赖银行贷款渠道,提款不仅受制于单家银行的授信规模,境外银行普遍HIBOR加基点的利率定价模式使其面对较大的利率波动风险。2018年,S公司首次获取国际评级并成功发行境外美元债券,丰富了其海外融资渠道的同时,也大大提升了其在全球市场的影响力。本文以境内中资民营企业在境外发行债券为视角,先阐述企业融资相关的概念和理论分析,并选取民营企业境外发债的关键词展开思考与分析;随后分析民营企业境外发债的整体现状和影响因素;之后以S公司成功发行境外债券为案例展开研究,简介公司情况、详细分析其境外发行债券的动因及可行性,梳理总结S公司境外发行债券过程中的工作难点及应对措施;最后,结合S公司境外发行债券案例中遇到的问题,针对性地对民营企业境外发行债券给出具有实操意义的详细建议。文章在现有研究主要集中在境内央国企及地产企业作为境外债券发行人、涉及民营企业发行的文献较少、物流行业则几乎没有的大背景下,聚焦S公司这样新兴行业优质民营企业赴境外发行债券的案例,尤其在发行准备、首次获取国际评级、外债备案及发行定价方面进行深度剖析,相信可以提供给类似S公司这样首次赴海外发行债券的中资民营企业一些思路。另外针对S公司本次发行过程中遇到的工作难点,本文也总结出有针对性的、有实操意义的建议,对未来更多选择境外债券融资方式的民营企业具有一定的参考价值。