【摘 要】
:
作为商品经济高度发展的产物,期货交易以其特有的经济功能在我国资本市场上发挥着日益显著的作用,而其变化剧烈的价格波动也极大地影响着我国经济。为了促进经济的良性发展,
论文部分内容阅读
作为商品经济高度发展的产物,期货交易以其特有的经济功能在我国资本市场上发挥着日益显著的作用,而其变化剧烈的价格波动也极大地影响着我国经济。为了促进经济的良性发展,研究期货价格的变化规律成为当前的必要课题之一。而在资产价格波动的重要特征中,长期记忆性的研究突破了有效市场假说的假设范围,为资产定价和风险管理提供了一个全新的研究方向。因此,本文借鉴非线性的研究方法,对中国期铜的收益率及其波动序列进行实证分析,真实的反映长期记忆性现象,使人们更深入地理解中国期铜市场的价格变化特征。本文首先阐述了长期记忆性的相关理论和研究情况,着重介绍了长期记忆性的各种检验和估计估计。其次,运用经典R/S、修正R/S和V/S分析检验法对中国期铜收益率和波动序列的全程长期记忆性进行检验。然后,在用ICSS算法进行结构分解和阶段划分的基础上,检验原始序列的阶段长期记忆性。最后,对期铜波动率的长期记忆性进行FIGARCH和GARCH建模,并从模型拟合和预测能力双重角度比较得出最优模型。通过研究,发现我国期铜市场存在全程长期记忆性;剔除结构转换因素后,序列的阶段长期记忆性有了显著地降低;期铜波动的FIGARCH模型具有更优的拟合效果和预测能力。
其他文献
<正>自治区"8337"发展思路提出要更加注重民生改善和社会管理。城乡客运是联系城乡、服务居民出行的重要纽带,与城乡居民的生产生活息息相关。推进城乡客运一体化发展,是城乡
<正> 我之所以要强调这个问题,一是想说明自然科学是马克思主义哲学的重要科学基础;二是想说明哲学教师和其他哲学工作者学习自然科学的重要性;三是想说明自然科学工作者要学
<正>一、准确解读公路属性,跳出公路理解公路,深化公路经济的基本认识公路经济,就是与公路有关的经济。其内涵包括公路与经济相联系的各个方面。近年来,内蒙古公路经济发展,
由于学校安全事件与悲剧频发,高校是否应当享有一定的治安执法权也就成为近些年来一直争议不休的理论与现实命题。由于授权或分权行政成为世界公共行政的改革方向与发展潮流,
<正>引言为适应财务业务频繁变革、管理要求日趋细化的新态势,在本项研究中,我们立足实际、推陈出新,借鉴"厚云薄端"管理思想,深入思考"信息系统的本质""财务工作的本质""业
目的糖尿病大血管病变是2型糖尿病最常见的慢性并发症之一,是糖尿病患者致死致残的主要原因。动脉粥样硬化(Atherosclerosis,AS)是糖尿病大血管病变基本的病理改变,以炎症、
给水泵在运行过程中的振动信号及其特征信息对给水泵系统的状态监测有重要意义。给水泵运行状态在线监测系统以数字信号处理器DSP为核心,采用以振动监测为主、过程量监测为辅
传统陆军聚合级仿真实体间对抗的毁伤裁决都是采用指数法进行计算,这种方法过于粗糙,只适宜宏观评估毁伤结果,尤其是随着新装备的发展和使用,其指数很难合理确定,难以保证实
利用轴距预瞄信息,即前后轮路面输入之关系,同时结合卡尔曼滤波器作为状态估计器,本文提出了一种算法用于车辆悬架控制律的设计。根据模拟结果,研究了算法的可行性,分析了卡