近年来，全球风险事件频发，伴随全球经济复苏缓慢，宏观经济的不确定增加，资本市场波动性加剧，投资者对安全性资产的需求将继续增加。尽管我国股票市场日趋成熟，但市场制度及监管体制仍存在诸多不足，比如，投资者以散户为主，投机特征十分明显，市场波动性大，市场结构性调整尚未完成等，加之实体经济不容乐观，更是在2015年出现了A股市场罕见的股灾。在此背景下，寻找我国股票市场的安全性资产已成为投资者的迫切需求。
　　根据已有研究中使用的定义，一项资产成为另一项资产的安全性资产取决于在极端市场下这两种资产之间的相关关系。具体而言，在极端市场情况下，如果一项资产的收益率与另一项资产的收益率不相关或者负相关，那么这项资产被认为是另一项的安全性资产。目前我国学者对安全性资产的研究基本围绕黄金展开，而国外学者在该领域的研究更加深入和广泛，所涉及到的安全性资产包括黄金、美元、日元以及石油等。
　　本文使用Copula函数方法对我国股市的安全性资产进行了详尽的实证分析，力求能为投资者带来实际有效的投资建议，本文的研究内容主要分为以下几个部分：
　　第一章为绪论，主要介绍了本文的研究背景、研究目的与意义、研究方法、基本思路与组织构架，并提出了本文的创新之处；
　　第二章为文献综述，按照安全性资产的种类以及安全性资产的研究方法两个维度对文献进行梳理；
　　第三章详细介绍了本文所使用的研究方法，并对最优Copula函数模型的选择以及尾部相关性的判断进行了描述；
　　第四章为实证分析，研究了在我国股市处于极端情况下的安全性资产。2015年我国股灾期间的分析为文章的整体实证提供了补充。
　　第五章是本文的研究结论与建议，并根据实证结果对全球范围内的投资者提供了投资建议。最后总结了本文的不足并对未来的研究进行了展望。
　　本文的实证结果显示，对于我国股市与七种潜在的安全性资产的配对组合，其最优的copula函数分别为：时变的Gaussiancopula函数及其90度旋转的Gaussiancopula可以最好地刻画我国股市与3项安全性资产（国际黄金现货、日元以及原油）的相依结构；90°旋转的GumbelCopula函数可以最好地刻画我国股市与与美元的相依结构；时变的180度旋转GumbelCopula函数可以最好地刻画我国股市与国际白银现货以及国债的相依结构；时变的Student-tCopula函数及其90度旋转的Student-tCopula函数可以最好地刻画我国股市与国内黄金期货的相依结构。基于以上最优Copula函数刻画的市场间的相依结构，本文在安全性资产选择方面得出以下结论：美元和黄金期货是我国股市的强安全性资产（StrongSafeHavenAssets）；黄金现货、日元以及原油可以成为我国股市的弱安全性资产（WeakSafeHavenAssets）；而国债与白银现货不能充当我国股市的安全性资产。对于本文特别关注的2015年股灾的样本区间而言，国际黄金现货与国债是我国股市的强安全性资产，而美元、原油、白银、日元、黄金期货是我国股市的弱安全性资产。此结论与现有研究大体一致，但由于此段样本区间样本量较少所导致的结论可能存在偏误，因此我们不过多地解释其与整体样本的差异。