中国作为一个处于转轨时期的发展中国家，其不同区域在经济发展水平、金融结构和金融生态环境等方面存在显著差异。这使得我国央行统一的货币政策在不同地区效果不一致，会产生货币政策的区域效应问题，从而降低货币政策这一宏观调控工具的有效性。另一方面，促进区域协调发展已成为我国“十二五”的战略目标，科学选择货币政策工具，避免货币政策成为扩大区域差异的因素，并努力缩小区域发展差距，成为货币当局面临的重要挑战。因此，在我国货币政策存在区域效应的情况下，如何提高货币政策的有效性，促进区域协调发展，是本文研究的出发点。　　在信贷渠道是我国货币政策主要传导渠道的情况下，本文以信贷传导渠道为切入点，结合新、后凯恩斯主义和新制度经济学的相关理论，在信息不完全和不确定性的条件下强调了微观主体行为和制度环境对货币政策的重要作用。继而，分别从微观主体——银行、企业的区域异质性和区域金融生态环境等角度分析区域效应的形成机理及其影响程度。最后，结合区域金融理论和我国货币政策操作中面临的“双中介目标”和信贷配给情况等现实问题，提出有针对性的对策建议。　　论文的主要内容可归纳为以下三个方面:　　一是信贷渠道视角下区域效应的存在性研究。第一章从区域效应的研究方法、成因和对策等方面对相关文献进行梳理和评述，分析当前研究的一些优点与不足，并提出本文从微观主体和制度环境研究区域效应的思路与框架结构。第二章对信贷传导渠道相关理论进行评析，并利用相关研究成果和一些重要指标，指出信贷渠道是我国货币政策传导的重要渠道。最后，运用SVAR模型实证检验我国区域效应的存在性及其具体差异情况。　　二是区域效应的影响因素分析，这是本文的核心内容——较为新颖的视角分析区域效应问题。第三章结合CC—LM模型从理论上分析银行的异质性（指流动性、资本约束和管理水平等差异）和银行业结构对信贷渠道和区域效应的影响，并通过实证对此进行检验;第四章先从“边缘借款人”角度分析了不同类型企业对信贷传导效率的影响及其空间分布差异对区域效应的影响机制，继而结合转型期我国的特定情况从区域经济周期、非正规金融和所有制差异三个方面分析其对区域效应的影响，并运用VAR模型对不同类型企业的区域分布差异进行了验证;第五章则从新颖的视角——金融生态环境对信贷渠道和区域效应的影响进行了研究。在各省货币政策冲击峰值和金融金融生态环境高度相关的实证检验基础上，结合法与金融、金融契约理论和金融约束理论等分析了法治环境、信用环境和地方政府行为对我国区域效应的影响机理。　　三是货币政策区域差异化操作的理论分析和对策研究，主要是针对现有研究的一些不足，尝试进行一些探索和完善。第六章从理论上分析货币政策区域差异化操作的可行性，从自由主义和干预主义之争入手，分析了差异化操作的成本收益及需要注意的问题，并结合我国“两中介目标”和信贷配给等实际情况，分析差异化操作的理论依据。最后，依据区域间房地产价格泡沫的差异状况，结合最优合约理论，借助埃奇沃斯方盒分析了住房按揭首付比例差异化的重要性。第七章是对策建议。通过借鉴国外在金融货币政策差异操作的经验借鉴和我国的历史经验分析，认为缓解区域效应的现实选择在于，增设区域性商业银行、信贷政策和货币政策的差异化操作等，长期出路在于改善区域金融生态环境。