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本文主要研究在险价值约束的引入对均值-方差投资策略选择问题所造成的影响。我们设定投资者面临随机现金流，并且在连续时间金融市场中进行投资。为简便起见，我们假设该投资者仅有一种投资机会，即一支风险股票。采用随机线性二次控制问题的方法和技巧，通过求解相应的Hamilton-Jacobi-Bellman方程，我们分别得到了在险价值约束下以及无约束下的均值-方差最优投资策略的显式表达。我们进而对一些具体的例子进行计算，并展示在险价值约束是如何影响最优策略的。