时下股指期货在我国已经进入了仿真交易阶段并有可能在2008年内推出,关于股指期货话题的讨论一时也就成为理论界的热点。本文也针对这一实际,总体上采用定量计算和定性分析相结合的方法,在总结前人研究成果的基础上,结合国内外相关资料以及笔者实践所学,从五个部分来阐述指数期货的相关内容。并通过笔者实证分析所得出的结论,结合国内证券、期货市场自身的特征,重点预测了推出指数期货市场的前景,并有针对性地提出了一些政策性建议。通过将笔者所学的理论和工作中实践相结合,力求使本文对我国指数期货市场的产生和发展起到一定的参考和借鉴作用。本文具体的结构安排如下:第一章,导言。主要阐述本文的选题背景以及选题意义,并且详细介绍了国内外相关领域学者研究的文献和本文相对于前人研究的创新点。第二章,股指期货概述。本章详细论述了股指期货的概念、功能、作用机理和特征、国际指数期货发展的历史和现状,和我国建立起自己的指数期货市场的意义和影响。第三章,实证分析。在本章,笔者有代表性的选取了日经225期货的现货标的指数,以每日收盘价作为该组数列的衡量指标,在经过简单处里和统计性描述的基础上,运用GARCH模型来回归,统计出D1、D2、D3三个系数,来分别验证三种日本股票指数期货的推出对于日经225指数的影响效应。第四章,关于建立我国股票指数期货市场的前景预测。第四章为本文的核心章节之一。在第一节中,本文深入分析了我国建立指数期货市场可能存在的争议性问题,包括缺乏卖空机制是否会限制指数期货市场功能的发挥、股票指数期货市场是否存在“到期日效应”、指数期货市场的推出是否会导致股市资金的分流,以及对于机构投资者的内部风险控制将带来严峻挑战等具体内容。第二节从交易规模、交易行为、对现货市场的影响、监管模式的抉择以及对金融衍生品市场的深远影响等几个方面,就指数期货推出后的前景进行了大胆预测。最后一节笔者针对以上问题的分析,提出了自己的三点政策性建议。第五章,研究回顾与展望。本章在回顾前文分析的基础上总结全文,指出我国依据现有的各项条件,有步骤、有计划地推出股指期货交易一定是利大于弊的结论;并且指出,股指期货的推出,必将成为中国资本市场发展的一个里程碑。最后说明了笔者下一步需努力研究的方向。