本文首次采用自抽样模拟分析法(Bootstrap Simulation)考察我国开放式基金的业绩持续性现象。本文选用100支样本基金进行实证研究,检验我国开放式基金能否取得显著的超额收益,并对运气因素和基金经理投资能力对超额收益的影响进行有效的分离,单独检验基金经理投资能力的持续性。本文最大的创新之处在于运用Bootstrap Simulation进行研究分析,该方法能够在基金收益不满足正态分布假设,超额收益分布函数难以准确估计的情况下提供有效可靠的结论。实证结果表明小部分的开放式股票型基金能够取得显著的超额收益,而且超额收益并非全部来源于随机因素,证明小部分基金经理具备一定的选股择时能力,但大部分基金未能战胜市场获取正的超额收益。业绩持续性的研究发现,业绩最优的基金体现的投资能力尚未具备持续性；业绩最差的基金完全没有体现出基金经理的投资能力。上述研究发现的实践价值在于揭示投资者追逐明星基金的行为并非是最佳的投资策略。最后本文认为导致我国开放式基金业绩波动的主要因为在于基金经理更换频繁、资本市场投资氛围浓厚和基金经理投资经验不足。