2019年政府工作报告明确提出“深化利率化改革”,至此,利率市场化的长期改革迎来了最后的工作:利率并轨。在此背景下,商业银行承受利率波动带来的压力和风险也更大,利率市场化已经带来和即将带来的利率风险必然会对商业银行的业务产生冲击。在利率市场化背景下对我国上市银行可能产生的利率风险进行研究有重要的理论和现实意义。通过总结国内外学者在利率市场化与利率风险方面的研究,厘清利率市场化通过影响利率波动幅度和频率从而影响商业银行利率风险的机理,分析利率市场化不同时期商业银行面临的利率风险,系统论证利率市场化以来,利率波动的幅度和频率加大、利差缩小、整体资本充足率下降、银行经营风险加剧等影响。并利用我国16家上市商业银行的数据,运用利率敏感度缺口分析法、久期分析法、VaR模型分析法对其面临的利率风险进行评估,从而发现上市银行在资产负债结构匹配、长期资产负债管理、资产组合选择、风险控制体系的建立与风险防范等方面所存在的系列问题。然后,引入利率市场化指数,通过面板数据随机效应模型实证分析,更精准地测算了近年来利率市场化对我国上市银行利率风险的影响。利率风险的测度和实证结果表明,利率市场化改革以来,我国商业银行确实面临着不断加大的利率风险:利率波动幅度和频率加大、利差缩小、银行经营风险加剧等方面,此外,商业银行的重新定价风险、基本点风险、收益曲线风险和内含选择权风险都受到了利率市场化的考验,这也为利率风险的管理增加了难度。鉴于我国上市银行利率风险管理方面普遍存在利率风险意识薄弱、资产负债结构不合理、管理体制不够健全,管理方法和技术落后、利率风险监管机制不够健全等问题,为做好利率风险防范工作,建议各银行采取增强主动风险防范意识,建设并完善利率风险管理体系;加强银行资产负债管理,优化业务经营结构;丰富银行资产负债业务类型,实施多元化经营战略;健全银行表内表外业务定价体系,实行利率风险分离管理机制;加快业务经营转型,提升银行整体抗风险能力等对策措施。