为了解决国有企业资本金严重不足、利息负担过重的问题,同时,为了化解国有商业银行的金融风险,中国提出了债转股工程.它是中国在国有企业改革方面所进行的一个新的尝试,其实施效果不仅关系到国有企业的前途命运,也关系到四大国有商业银行的前景,同时,它也将对中国宏观经济的发展带来重大影响.而债转股过程中的风险更令人关注,它事关债转股的成与败,有必要对债转股中存在的风险进行深入研究,其风险不仅要进行定性研究,还有必要进行定量分析.该论文主要研究内容有以下几个方面:首先,介绍债转股的基本概念、原则、范围、条件及操作程序,并从马克思的资本循环理论和MM理论对债转股的理论基础进行阐述.其次,重点分析债转股中存在的各种风险,深入分析风险生成的机理.并尝试从行为经济学的角度来研究债转股中各方的行为动机,得出合理的解释.最后,该论文采取定性与定量相结合的研究方法,建立了债转股风险分析的层次结构模型,将债转股中存在的风险因素进行分解,设计了一套风险评价指标体系,通过比较判断矩阵来确定各指标间的权重,进行综合评价,并结合债转股实例进行研究.基于以上研究,该文提出了一些防范债转股风险的政策建议,以期望能为有关决策人员提供参考.