中国对冲基金目前还处在初期发展阶段，但随着股指期货等金融衍生工具的完善，对冲基金行业变得更加成熟。然而，目前中国缺少成熟的对冲基金分类与评估体系。一些民间对冲基金研究机构评级方式显得粗糙，但西方研究体系在中国又缺乏适应度。本文通过借鉴西方研究方法的基础上，进行量化分析与实证分析，并结合中国对冲基金特色实际，自创一套对冲基金分类与评价体系。其建立体系的基本思想是，对冲基金最大优势在于激励制度下激发超额收益能力创造，而很多超额收益能力有其特定的运用环境，故评价分为三个维度，分别为净值回报维度，超额收益能力维度与市场适应度维度。这一较为创新的评估体系建立，不仅弥补中国对冲基金评价体系的相对不足，对于从事对冲基金组合的机构投资者与个人投资者都将提供实际的组合管理参考与运用价值。