布林带通道量化交易的统计套利策略研究

来源 :广东财经大学 | 被引量 : 0次 | 上传用户:jiangcongzhi
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在云计算、大数据和人工智能飞速发展的大背景下,我国金融体系的逐步健全和金融期货产品的日趋完善促进了量化投资在我国的进一步发展。五年期国债期货和十年期国债期货分别在2013年和2015年挂牌上市交易,债券定价日趋稳定合理,两种国债期货的价差长期稳定在一个合理的区间内,不会出现较大的偏离,因此存在较大的套利机会,但目前国内针对这两种期货产品的研究基本是跨期套利,鲜有实质性的跨品种套利研究来给投资者借鉴,因此本文致力于这两种国债期货产品的跨品种统计套利,利用统计学的方法对这两种期货产品的时间价格序列进行协整检验,检验证明五年期国债期货与十年期国债期货之间存在着明显的协整性。在此基础上,本文引入布林带通道作为统计套利的阈值触发,相对于传统的价差交易,引入布林带通道之后能够动态的跟踪价差的趋势变动,合理的确定开平仓的时机。对交易手续费、均线长度以及通道宽度等重要变量进行了敏感性测试,最终确定出的最优套利方式并得出结论:在我国市场上,五年期国债期货与十年期国债期货之间存在着显著的套利机会,利用量化的手段进行套利,可以达到理想的收益。本文为个人以及机构投资者提供了国债期货套利的参考模式,并且给出了具体参数,具有较强的指导意义和实践价值,为量化投资在国债期货领域的应用提供了参考。
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