商业银行在我国的金融体系中占有重要地位,其经营状况影响着整个金融业的发展,商业银行的经营管理关乎整个金融市场乃至国民经济的稳固发展。2008年美国次贷危机以来,银行的流动性风险逐渐成为国内外学者重点关注的风险之一,流动性直接关乎商业银行的生命力,我国监管当局也在不断加强对于国内商业银行流动性的监管。中央银行的货币政策会对商业银行流动性产生直接影响,并主要通过货币政策工具向银行业释放和收回流动性。因此对货币政策如何影响商业银行流动性的讨论和研究具有重要的理论和现实意义。本文首先对我国货币政策近年来的主要变动及经济影响进行分析,然后说明了我国商业银行流动性现状以及流动性的主要衡量及监管指标;然后从货币政策工具包括法定存款准备金率、公开市场业务、再贴现以及创新型货币政策工具几个角度分析了货币政策影响商业银行流动性的主要渠道。在实证分析部分,本文选取5家国有大型银行和11家股份制银行2005年至2016年五个静态流动性代表指标的年度数据,通过时序全局主成分分析模型进行指标的合成和提取,最终分别确定了代表国有银行和非国有银行的流动性综合评价指标;然后再选取广义货币M2的同比增长率、上海银行间同业拆借利率SHIBOR、一年期贷款基准利率和法定存款准备金率作为货币政策四个代理变量分别对这两种类型的银行作向量自回归模型分析。研究表明:规模较小的非国有商业银行受到货币政策的影响更大;当货币政策发生变化时,不同货币政策代理变量作用的效果也不同,M2同比增长率和法定存款准备金率对流动性的冲击比较明显,一年期贷款利率和SHIBOR变动的影响略微小于前者;扩张的货币政策会对总体流动性产生正向冲击,但是也可能出现负面影响,紧缩的货币政策则相反。在理论研究与实证分析的基础上,本文对央行如何更好的调整商业银行的流动性以及银行自身如何管控流动性提出相应政策建议。首先,要加快金融行业改革,国有控股银行作为市场资金的主要来源,在经营好自身业务的同时,应当更加充分的发挥其市场稳定器的作用;股份制银行作为银行体系中国有银行的有力补充,应当积极创新金融业务,实时调整业务结构,积极推动资产证券化,不断适应政策变动,优化资源配置。其次,央行要健全对商业银行流动性的监管,完善分级监管制度,构建适当的风险监管体系,商业银行自身也要不断提升流动性管理水平。最后,商业银行自身应当积极应对央行货币政策变动,积极整治同业业务的不良风气,注意合理调配自身的流动性,尽量减少流动性风险。