盈余管理历来是中国证券市场上备受关注的热门话题。它是指上市公司的管理者为使自身效用或企业价值最大化选择会计政策、会计方法的行为。上市公司可以采取多种手段进行盈余管理，常见的有配股和增发、避免被“摘牌”、抬高股价、避税等，通过向外界传递公司经营业绩方面的虚假会计信息误导投资者，损害了投资者的利益并严重干扰了资本市场的正常运行。大量文献表明公司治理机制是抑制盈余管理的重要机制，而所有权结构对盈余管理的影响程度尤为明显。目前关于所有权结构与盈余管理的研究都是在直接所有权结构下进行的。我国的上市公司较多的呈现金字塔股权结构，它的显著特点是存在终极现金流权与终极控制权的分离，而已有研究表明，世界上许多国家中企业所有者通过金字塔所有权结构、交叉持股结构等复杂的持股方式对上市公司进行控制，这种形式的股权结构为终极控股股东通过盈余管理来行为获取控制权私益提供了可能性。高效的投资者保护机制能够在一定程度上抑制大股东对中小股东利益的侵占行为，因此，研究控制权私利与盈余管理的关系以及投资者保护对二者的影响显得非常必要。　　 本文将限制在在终极所有权理论框架下，采用沪深两市2008-2010年（非金融类）具有金字塔股权结构的上市公司的数据为样本，在金字塔股权结构与盈余管理相关理论的基础上，以大股东的资金占用作为控制权私利的替代变量，以计量经济学的实证分析法为研究工具，从理论和实证两个层面分析控制权私利是如何影响盈余管理的，并揭示出二者之间的数量关系。同时引入投资者保护变量，研究投资者保护对控制权私利与盈余管理关系的影响。结果发现:　　 (1)大股东资金占用越多，越倾向于进行向上的盈余管理;国有控股企业大股东资金占用对盈余管理的影响程度要小于非国有控股;政府直接控股的企业大股东资金占用对盈余管理的影响程度要高于政府间接控股的企业;中央政府控制制的企业大股东资金占用对盈余管理的影响程度要低于地方政府控制的企业。　　 (2)以内部控制质量作为投资者保护的替代变量，加入投资者保护变量后，能弱化大股东资金占用与盈余管理的正相关关系。　　 针对以上结论提出以下建议:要完善公司治理结构，健全内部控制制度、加强证券市场的监管、健全上市公司的信息披露机制、提高审计质量，关注大股东资金占用指标。最后指明了论文进一步的研究方向。