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商业银行盈利能力这一话题的研究多年来一直为众多学者所关注,本文采用在前人研究的基础上,结合近年来国内外学者共同关注的话题——货币政策是否对国债收益率曲线产生影响,这种影响能否对微观经济主体产生影响,从而达到其预期政策目标,以此来设定本文的研究重点。本文的研究框架主要分为六个部分,第一部分是绪论,主要介绍了本文的选题背景,研究意义和研究内容以及本文写作的创新和不足,并对国内外学者的相关研究结论进行综述;第二部分对概念进行界定并介绍相关的理论,使得理论分析和实证研究更为清晰;第三部分采用了动态随机一般均衡模型(DSGE)对商业银行的净利差NIM进行理论推导和动态模拟,得出结论:模型稳态时,债券短期收益率与银行净利差呈负相关,债券的利率期限升水与银行净利差正相关;第四部分采用建立广义矩估计(GMM)模型,进一步对利率期限结构对商业银行盈利能力做实证研究,分析得出银行间债券短期收益率和即银行间债券收益率曲线斜率,均与银行净利差和总资产报酬率呈负相关的结论。同时,GDP增长率和上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)对银行盈利能力产生正方向的影响,而金融结构则和银行盈利能力负相关,但银行内部的经营变量——资产负债率和总资产增长率则均和其盈利能力正相关。第五部分通过采用建立向量自回归模型(VAR)和脉冲响应函数分析了货币政策冲击对银行间债券收益率曲线和银行净利差的影响,研究得出结论:货币供给量与通货膨胀均对银行债券的长、短期利率以及银行净利差在短时间内产生了影响,但这种影响随后减弱并消失。第六部分是结论和政策建议。本文的创新点在于:1.分别使用DSGE模型和GMM模型对利率期限结构对商业银行盈利能力的影响进行理论分析和实证研究,最终结果达到殊途同归的效果;2.对“货币政策(?)国债收益率曲线(?)商业银行盈利能力”这一传导机制进行了论证,使得本文的研究更具有实际意义。