与股票市场相比，债券市场的重要性毫不逊色，但对它的研究没有像股票市场那样成熟与透彻。本文的目的在于研究我国债券市场的结构特点和交易策略，从而使人们更加清楚地看到债券市场的自身特点，同时提出基于市场特征的交易策略。本文从分析我国债券市场结构特征出发，详细探讨了债券市场流动性特征，利率期限结构特征，根据套利原理，发现存在短期价格套利，到期收益率套利，流动性套利及跨市套利策略，通过建立数学分析模型及实际市场数据检验，发现我国现券市场与回购市场间的放大式套利，以及基准债跨市套利，从而验证了我国国债市场的确存在可观的套利机会。　　 本文首先介绍了我国债券市场的基本情况，通过与美国债券市场的对比分析得到我国债市的特点；接着分别从市场流动性和利率期限结构这两个衡量债券市场结构的关键概念出发，详细探讨了我国债券市场流动性问题和利率期限结构的特点，在流动性研究方面进行了实证分析，在利率期限结构方面采用中债数据构建了收益率曲线图，并将交易所市场和银行间市场的利率期限结构进行对比，将中美债券利率期限结构进行对比，研究差异的存在以及背后原因；在对债券市场结构特征有了深入研究之后，得出我国债券市场理论上存在较大的套利机会，这也反应了我国债券市场存在的问题；最后，通过建立数学模型，提出回购交易策略和基准债交易策略，并结合实际数据和模拟数据进行了实证分析，从而验证我国债券市场的确存在客观的套利机会。　　 本文的创新之处在于：通过对市场结构的详细研究，根据套利原理，发现存在短期价格套利，到期收益率套利，流动性套利，跨市套利等投资策略，通过建立数学分析模型，发现我国现券市场与回购市场间的放大式套利，基准债跨市套利具有很大的套利收益，从而验证我国债券市场的确存在套利机会。