我国开展期货交易和套期保值活动已经有近二十年的历史,但我国企业利用商品期货进行套期保值的整体水平还不高,导致套期保值效果很不理想。如何提高我国企业套期保值的效率成为我国发展和应用套期保值亟待解决的问题。在相关研究中可以发现,大部分对于套期保值的研究集中在最优套期保值比率上,但在实际的套期保值操作中可以发现,企业面对的是大量的、频繁出现的诸如基差、流动性等风险,应用最优套期比率所能获得的风险降低相比这些经常遇见的风险而言是微不足道的。在这种情况下,本文针对企业进行套期保值活动面临的常见风险进行分析,寻找能够降低整体套期保值风险的方法。本文首先提出并分析了套期保值活动必须与企业整体战略相配合,同时符合企业的实际经营策略的概念。本文提出,在进行套期保值活动前,首先应确定套期保值目标、风险控制目标的思路;其次,在分析了套期保值所经常碰到的各种风险源后,对风险源进行了总结和划分,针对期货套期保值容易遇见的流动性、基差、税收和外汇等风险进行了详细的讨论,而且根据相关风险特性提出了有针对性的解决办法;最后,根据大多数企业的实际情况,提出了如何来制定套期保值策略和风险控制方案,并制定了套期保值策略制定、执行和控制的流程,最后讨论了如何加强套期保值的执行力以及如何控制套期保值活动、取得良好的绩效的方法。本文通过实例与理论相结合的办法,系统地分析了套期保值相关的活动,可知套期保值活动对于企业而言是一个完整的、系统性的活动,而不是孤立于企业经营的。套期保值活动需要结合企业战略、经营策略并针对不同风险具体分析,权衡利弊,达到综合风险最小化的目的。本文对我国企业进行套期保值活动的实践和理论研究都具有一定实用价值。