小微企业是我国市场经济的重要组成部分,作为“市场补缺者”,它们在保障民生、促进就业、推动技术创新等方面发挥着不可或缺的作用。但由于原生的抗风险能力弱、财务管理漏洞明显、缺乏完善的社会征信体系等缺点,小微企业融资十分困难、融资渠道单一,很大程度上限制了它们的发展壮大。小微业务虽然体量小,但胜在数量众多,因此,自2008年金融危机爆发以来,小微金融这片“蓝海”逐渐得到各大商业银行的青睐。然而长期以来,商业银行对小微贷款业务的风险控制仍遵循原始的“大数法则”,即只要发展的小微客户数量足够多,那么其总收益一定能够覆盖其风险,银行就是有利可图的。显然这种粗放的经营方式不足以应对瞬息变化的贷款风险。因此,如何有效在风险管理全环节实时监控小微客户贷款风险、降低损失、提高收益,成为发展小微业务首先需要解决的重大问题。RAROC（Risk-Adjusted Return On Capital,经风险调节后的资产收益率）模型的核心思想是“用风险重塑利润”,相较传统的利润评价指标,它用风险成本（预期损失）代替会计意义的减值损失,用经济资产（非预期损失）代替账面资产,矫正了时间错位问题,解决了客户资产占用的差异问题,统一了业务发展评价和风险控制评价。因此将RAROC模型应用于小微贷款业务能够有效降低贷款风险,同时也十分考验银行全环节风险管理的水平。目前学术界在RAROC模型应用于小微贷款管理方面还存在着空白,使得本文具备一定程度的研究价值和实践价值。民生银行作为“民营企业的银行”,自成立以来就一直坚守着“为民而生,与民共生”的服务理念,将小微业务作为自身业务的重中之重,在小微企业贷款风险管理方面也一直处于行业先进水平。本文以民生银行西安分行为案例,遵循指出问题、剖析成因、提出建议的研究思路,通过分析小微业务发展现状及风险管理流程,笔者发现分行在RAROC应用于资产配置、授信审批、绩效考核及贷款定价环节存在着计量方法不完善、客户信息失真、贷款管理让位于业务发展和授信标准较为滞后等问题,并从内、外部因素分析了存在这些问题的原因。最后依据上述分析提出有针对性的应用优化建议,希望可以帮助西安分行全面提升RAROC应用于小微贷款业务的风险管理水平,并为其他银行和学者提供一些可供参考的资料。