2000年后,我国经济进入一个新的增长周期,曾先后经历了三次较为严重的通货膨胀,这对我国经济产生了一定的负面影响。为合理控制我国通货膨胀,本文依据国内外关于通胀预期的理论研究以及国外的实际操作经验,提出从管理通胀预期的角度对实际通货膨胀进行控制。虽然,目前学术界对通胀预期的理论研究已较为成熟,但对影响通胀预期的因素以及各因素对通胀预期影响的具体机制等方面的研究尚少。此外,鉴于我国股票市场在国民经济中的重要地位,本文将重点研究股票价格波动对通胀预期变化的影响,且为把握两者之间是否存在相互强化,不断螺旋上升的过程,本文还会同时关注通胀预期改变对股票价格波动的影响。为研究股票价格与通胀预期之间的相互影响关系,本文详细分析了股票价格与通胀预期之间相互影响关系的机理,并借助中国人民银行《居民储蓄问卷调查系统》中关于未来价格水平预期的部分,运用时变参数法测算得到公众的通货膨胀预期值。随后,运用Markov区制转换向量自回归模型,对我国2000年第1季度至2013年第4季度的股票价格与通胀预期之间的相互影响关系进行了实证分析。最后结合机理分析和实证结果,得到以下结论首先,公众的通胀预期具有良好的自我实现的特征;我国股票价格上涨推高了公众的通胀预期,但通胀预期的上升却致使股票价格下跌；我国股票价格与通胀预期两者之间并不存在相互强化,不断螺旋上升的过程。其次。我国股票价格上涨的确通过财富效应、托宾q效应、预期与资产负债表效应等促进了消费与投资的增长,进而拉高了社会总需求,但社会总需求的提高并未推高公众的通胀预期。我国股票价格上涨推高公众通胀预期的原因在于另一个过程,即股票价格中隐含着的现在与未来经济形势、通货膨胀和货币政策的预期等有关信息真正推高了公众的通胀预期。在股票价格和宏观经济波动越大的时期,股票价格上涨推高通胀预期的程度越大。最后,通胀预期的上升致使股票价格下跌,这在于通胀预期通过影响经济主体的消费和投资等经济行为,影响了我国宏观经济的稳定,最终导致股票价格下跌。但在股票市场和经济增长波动的不同时期,通胀预期上升致使股票价格下跌的表现方式不同,在股票价格平稳、国民经济稳定时期,通胀预期上升致使股票价格下跌的程度最大。