2008年次贷危机之后影子银行被广泛关注，因该体系引起了次贷危机并将危机传播到世界各主要经济体。影子银行体系具有平行于商业银行的信用创造功能，但又不受监管机构的监管，没有存款准备金的限制，整个体系在高杠杆率的基础上运行。而由于该体系游离在监管体系以外，也就意味着其没有最后贷款人的支持，一旦爆发系统风险，将产生金融震荡。本文对影子银行体系的构成、运行机制、特征进行分析，并重点对其信用创造功能及对金融体系的传导机制进行分析论述，总结其存在风险及系统脆弱性。在此基础上，本文结合影子银行体系的运行特征，介绍了次贷危机后国际上对影子银行体系的监管改革及时间经验。与欧美国家相比，目前我国影子银行体系处于初级发展阶段，体系链条简单，衍生品工具非常有限，但是发展速度却非常快。因此本文对我国国内影子银行体系的机构、运行机制进行分析，并对其面临的风险进行总结，依照2013年底国务院办公厅发布的107号文对影子银行监管的规定，总结出我国影子银行体系监管的不足，并结合国际影子银行体系监管的经验及理论对我国未来影子银行体系监管给出建议。本文认为应该结合我国国情的世纪情况开展影子银行体系的监管，面向整个影子银行体系建立全局的审慎的监管体系，监管措施中着重加强风险监控，着眼于引导发展而非简单的行政禁止。本文通过上述的分析与研究，期望能为我国在未来监管中恰当引导影子银行体系发展提供参考及借鉴，使得我国影子银行体系能在良性的发展基础上为我国的实体经济发展提供有力的支持。