随着中国-东盟自贸区(CAFTA)发展的不断深入,各国在金融创新方面的合作不断加强。李克强总理提出打造CAFTA升级版的意见,进一步强调了CAFTA金融创新发展的意义。在这样的背景下,本文首先回顾了CAFTA自建立以来在金融创新方面取得的一些成绩。但是,也存在诸多阻碍金融创新进一步发展的问题。其原因主要在于结算货币繁杂,缺乏具有影响力的金融机构,欠发达地区金融创新活动匮乏和区域特色经济增长点不足。为了从全球其他自贸区的发展中汲取经验,本文对北美自贸区、欧盟和科隆自贸区进行了比较分析,发现北美自贸区的主要成功之处在于逐步放松对金融机构业务范围的管制,鼓励跨国金融服务的发展。欧盟受益于占据绝对优势的货币和超主权的金融机构,较为彻底的扫清了欧盟各国之间的贸易壁垒。科隆自贸区采用美元进行结算,降低了自贸区金融创新活动的交易成本和交易风险。由此可见,占据优势的结算货币,相对权威的跨国金融服务机构,相对小的不同国别之间的金融服务水平差距是CAFTA升级版金融创新可以借鉴的经验。在此基础上,本文提出CAFTA升级版金融创新的主要思路。一是扩大人民币跨境服务的范围,建立人民币离岸金融中心,拓展人民币在CAFTA的影响力。二是建立中国-东盟银行,将其作为推动CAFTA金融创新的先行者和区域性的权威金融服务机构,三是通过分析泰北欠发达地区的非正规贷款对家庭人均消费和总资产的影响,提出围绕小额贷款的金融创新服务,并将其作为推动CAFTA发展的减贫保障。四是将金融产品创新与CAFTA区域特色结合起来,将外国投资基金,互联网金融产品发展,统一评级机构,完善的信息披露制度和完善的金融风险管理作为CAFTA金融创新的增长极,引领区域金融创新的步伐。CAFTA升级版金融创新的实施路径以2023年零关税为节点,提出分阶段的发展路径。在起步期,主要以扩大金融创新的体量为起点,在成长期着力提升金融创新服务的质量,在成熟期进一步扩大金融创新的覆盖面和提高服务质量,提高CAFTA金融创新的整体水平。总体来看,本文以成果回顾和国际比较为基础,从货币媒介、金融机构、减贫保障和增长极四个方面提出了CAFTA升级版金融创新的构想和实施路径,为CAFTA的全面金融合作提供了参考。