本文首先对私募股权基金的资本范畴进行界定,并比较作为金融投资者的私募股权基金与战略投资者,得出二者在投资动机,投资期限,对回报的要求,对公司的控制权等方面的差异。就私募股权基金中几种典型的投资类型进行具体分析和比较。考察私募股权基金的产业规模并分析私募股权基金迅速发展的原因。然后对私募股权基金的运作机制进行分析,分别就资金来源,组织形式及投资过程等方面进行了探讨,特别总结了有限合伙制的优势所在,并探讨了基金在投资过程中的自我保护机制,最后对私募股权基金的投资特征加以阐述。其后,对私募股权基金进行经济学分析。首先基于信息不对称及委托代理理论对私募股权基金进行分析,发现不论在基金与所投资公司的层面上还是基金有限合伙人与普通合伙人的层面上,信息不对称及委托代理问题都能得到很好的解决,各方能够实现利益的一致性。然后就收益,风险,与公开市场的相关性等方面对私募股权基金进行投资学分析,得出私募股权投资是一种高风险高收益的投资形式,并由于其可增加企业价值的特性而与公开市场具有较低的相关性,因而可以为机构投资者的资产组合分散风险。最后分析我国的私募股权基金发展现状及意义,发展的有利条件及不利因素,并提出政策建议。