证券公司作为金融体系重要的一员是证券市场的重要主体,它作为中介机构是沟通投资者和筹资者的重要桥梁,在我国市场经济发展过程中发挥着重要作用。随着我国经济转型升级,进入“新经济时代”对证券公司结构调整、推进创新驱动发展提出了更高的要求,证券公司需要提升自身实力,迎接挑战。但是随着证券公司的高速发展,在公司内部治理上存在众多问题。股权结构作为公司治理的重要组成部分,其持股比例或股权属性通过影响代理成本、财务决策等方面直接或间接影响公司绩效。股权结构与公司绩效之间存在一种互动关系,两者之间相互制约、相互影响。合理的股权结构能够提升公司绩效,稳定资本,有效提高治理效率,而良好的公司绩效和治理机制能不断推动股权结构优化升级。因此,研究上市证券公司股权结构对公司绩效的影响,以优化其股权结构,提高公司绩效具有一定的意义。本文首先介绍了研究背景、意义及研究方法和框架,其次对国内外股权结构和公司绩效的相关文献梳理回顾,总结评述;再次并对股权结构和公司绩效进行概念界定,阐述股权结构与公司绩效的相关理论基础;对目前我国上市证券公司股权结构的现状进行分析、描述,同时简述证券行业的整体经营情况并选取相关财务指标分析上市证券公司的绩效情况,为后续实证研究奠定基础。在梳理上述理论基础和现状后进行实证研究设计。首先,依据前述理论基础提出合理假设,从5个方面选取合理的财务指标运用主成分分析与因子分析相结合的方法构建综合绩效作为被解释变量,同时选取股权集中度、股权制衡度和第一大股东持股作为解释变量,其中对第一大股东持股这一变量设置“质”和“量”两个维度以深入研究上市证券公司股权结构对公司绩效的影响。其次,构建合理模型并选取A股上市证券公司2011-2018年的相关数据作为研究样本。最后,进行实证分析并进行稳健性检验。根据实证分析结果得出以下结论:我国上市证券公司前五大股东持股比例对公司绩效有正向影响;股权制衡度对公司绩效也存在正向促进作用;第一大股东股权性质为非国有属性的公司绩效要优于国有属性;但研究发现相对持股模式的第一大股东对公司绩效影响并不显著。基于研究结论,提出改善上市证券公司国有持股模式;继续深入推行混合所有制改革,推进投资主体多元化;扩大董事规模,完善公司治理机制,加强外部环境建设;强化对证券公司的监管等改进股权结构、促进公司治理效率和提高公司绩效的政策建议。